Martedì il Dow Jones Industrial Average è balzato di circa 500 punti, o circa l’1,0%, mentre gli investitori tentavano una ripresa nell’ultimo giorno di negoziazione di marzo. L’S&P 500 ha guadagnato l’1,5% e il Nasdaq Composite il 2%. Tutti e tre i principali indici sono stati sotto pressione nelle ultime settimane, con il Nasdaq ancora in territorio di correzione e più dell’11% al di sotto del suo recente picco. L’indice Dow Jones e l’indice S&P 500 sono entrambi sull’orlo di una correzione, in calo rispettivamente di oltre il 9% e l’8%. L’S&P 500 è sulla buona strada per registrare la peggiore performance mensile da settembre 2022.
I titoli dei giornali sulla guerra in Iran guidano la manifestazione umanitaria
La spinta di martedì è stata alimentata da rapporti che suggeriscono che il conflitto USA-Iran potrebbe essere prossimo alla risoluzione. Il Wall Street Journal ha riferito che il presidente Donald Trump ha detto ai consiglieri di essere pronto a porre fine alle ostilità militari anche se lo Stretto di Hormuz restasse in gran parte chiuso. Il New York Post ha successivamente riferito che il presidente aveva affermato di aspettarsi che la guerra finisse presto e che altre nazioni prendessero l’iniziativa nella riapertura dello stretto. Il Dow Jones ha aperto vicino a 45.200 punti prima di salire bruscamente per tutta la sessione, raggiungendo un massimo di 45.900 punti prima di stabilizzarsi intorno a 45.700 punti. La media mobile esponenziale a 50 periodi ha fornito supporto dinamico sul grafico a 5 minuti per tutto il pomeriggio, mentre l’RSI stocastico ha chiuso in territorio neutrale intorno a 68.
I titoli tecnologici si stanno riprendendo dopo diverse settimane di svendite
La tecnologia, che è stata più sotto pressione dall’inizio del conflitto, è stata responsabile della ripresa di martedì. Il fondo Technology Select Sector SPDR è stato scambiato in rialzo dell’1,5%. Nvidia (NVDA) è cresciuta dell’1% e Microsoft (MSFT) è cresciuta del 2%. Separatamente, Oracle (ORCL) è cresciuta del 2,6% nonostante le notizie secondo cui era iniziata una serie di licenziamenti a migliaia. Le azioni del produttore di software sono scese del 27% dall’inizio dell’anno poiché gli investitori valutano i rischi competitivi derivanti dai modelli di intelligenza artificiale generativa e l’impatto degli investimenti infrastrutturali sul flusso di cassa.
Nonostante l’ottimismo diplomatico, i prezzi del petrolio rimangono elevati
I prezzi del petrolio greggio sono rimasti elevati anche se le speranze di pace hanno sostenuto le azioni. I futures del greggio Brent sono aumentati del 4% per essere scambiati sopra i 117 dollari al barile dopo che Bloomberg ha riferito che l’Iran ha colpito una petroliera kuwaitiana nelle acque di Dubai. I futures del West Texas Intermediate (WTI) sono aumentati di quasi l’1% a oltre 103 dollari al barile. Il settore energetico è stato l’unico a guadagnare a marzo, in rialzo di oltre il 12,5%, mentre il settore industriale ha registrato la performance peggiore, in calo del 10%. I servizi sanitari e di comunicazione sono in calo di oltre il 9%.
La fiducia dei consumatori è in aumento, ma crescono i timori di inflazione
L’indice della fiducia dei consumatori (CCI) del Conference Board è salito a 91,8 a marzo da 91,0 a febbraio, battendo le stime di 87,9. L’indice della situazione attuale è salito di 4,6 punti a 123,3, mentre l’indice delle aspettative è sceso di 1,7 punti a 70,9. Sotto il titolo, il quadro era meno incoraggiante. Le aspettative di inflazione sono aumentate poiché i consumatori hanno citato l’aumento dei costi di petrolio, gas e legati alla guerra. I prezzi della benzina negli Stati Uniti sono saliti sopra i 4 dollari al gallone per la prima volta dal 2022. Separatamente, il Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS) ha mostrato che il numero di offerte di lavoro è sceso a 6,88 milioni a febbraio dai 7,24 milioni rivisti di gennaio, al di sotto del consenso di 6,92 milioni. Anche il Chicago Purchasing Managers Index (PMI) è sceso da 57,7 a 52,8, segnando il terzo mese consecutivo di aumento ma mancando la previsione di 55.
È una settimana impegnativa quella che ci aspetta con la PFN del Venerdì Santo
L’attenzione è ora rivolta ad una settimana di scambi compressa prima delle vacanze di Pasqua. Mercoledì, il rapporto ADP sul cambiamento occupazionale mostra un consenso sul fatto che il settore privato aggiungerà 40.000 posti di lavoro, rispetto ai 63.000 del mese precedente. Sempre mercoledì, il PMI manifatturiero dell’Institute for Supply Management (ISM) è previsto a 52,5, più o meno in linea con la lettura precedente di 52,4, insieme alle vendite al dettaglio di febbraio. Il calendario di giovedì include le richieste iniziali di disoccupazione e il rapporto sui tagli ai posti di lavoro Challenger. L’evento principale è il rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) di venerdì, in cui il consenso è per la creazione di 60.000 nuovi posti di lavoro dopo la scioccante perdita di 92.000 di febbraio. Tuttavia, il NFP cade il Venerdì Santo quando i mercati azionari e obbligazionari statunitensi sono chiusi, il che significa che la reazione completa del mercato è rinviata a lunedì 6 aprile. Una forte sorpresa in una direzione o nell’altra potrebbe portare a notevoli gap di apertura di azioni, tassi di interesse e forex all’apertura di lunedì.
Grafico Dow Jones a 5 minuti
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
