Martedì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono rimbalzati leggermente, guadagnando quasi il 3% dopo che il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha suggerito che il regime era pronto a porre fine alla guerra. Tuttavia, è probabile che il metallo giallo subisca perdite mensili superiori al 10% nel contesto di un’ampia svendita innescata dall’aumento dei prezzi dell’energia. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.648 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 4.482 dollari.
I prezzi dell’oro stanno aumentando mentre i rendimenti diminuiscono e le speranze di un cessate il fuoco pesano nuovamente sul dollaro USA
Le speculazioni su una possibile riduzione della tensione hanno spinto i trader ad acquistare il metallo giallo, spinti dal calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA. Il titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso di quattro punti base al 4,31%, minando il biglietto verde, che è sceso dello 0,58% a 99,91, secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY).
Lunedì scorso, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha detto ai suoi consiglieri di essere pronto a porre fine alla campagna contro l’Iran anche se lo Stretto di Hormuz restasse in gran parte chiuso, ha riferito il Wall Street Journal. Recentemente, Press TV ha rivelato che il presidente iraniano ha affermato che “l’Iran non cerca la guerra ma è pronto a porvi fine”, anche se con garanzie di sicurezza.
In precedenza, il segretario alla Difesa americano Pete Hegseth aveva affermato che i colloqui di pace erano “molto reali”, che erano attivi e in crescita, aggiungendo che “preferiremmo di gran lunga raggiungere un accordo”.
Geopolitica a parte, i dati provenienti dagli Stati Uniti mostrano che il mercato del lavoro si sta indebolendo, come evidenziato dal Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS). I posti vacanti sono scesi a 6,882 milioni dai 7,24 milioni di febbraio, mancando le stime per 6,92 milioni di posti vacanti.
La fiducia dei consumatori secondo il Conference Board degli Stati Uniti è migliorata inaspettatamente a marzo, ma le famiglie si aspettano ancora prezzi più alti l’anno prossimo a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia. L’indice della fiducia dei consumatori è salito a 91,8 a marzo, al di sopra del valore rivisto al ribasso di 91,0 di febbraio.
Si prevede che la Fed mantenga i tassi di interesse nel 2026, avverte Schmid sui prezzi del petrolio
Martedì, il presidente della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid, si è mostrato aggressivo, mettendo in guardia dal “supporre” che l’aumento dei prezzi dell’energia sarebbe temporaneo. Schmid ha aggiunto: “Non credo che possiamo sentirci a nostro agio con i rischi per le aspettative di inflazione”. Ha commentato: “Ora è nostro compito attuare politiche che confermino queste aspettative”.
Le aspettative che la Federal Reserve tagliasse i tassi di interesse nel 2026 si sono affievolite mentre i trader valutavano gli alti prezzi dell’energia. All’inizio dell’anno, i mercati monetari scontavano almeno due tagli dei tassi da parte della Fed di 25 punti base ciascuno. Tuttavia, non si prevede che la Federal Reserve americana allenterà la politica monetaria nel 2026.
Prospettive tecniche XAU/USD: supera la SMA a 100 giorni, Bulls Eye $ 4.700 mentre lo slancio cresce
I prezzi dell’oro hanno sfondato un livello di resistenza chiave pari alla media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, a 4.617 dollari. Tuttavia, è necessaria una chiusura giornaliera al di sopra di quest’ultimo per aprire la porta a un ulteriore rialzo qualora emergano ulteriori livelli di resistenza chiave.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che lo slancio diventa più costruttivo quando l’indice si avvicina al livello neutrale dell’RSI e tende al rialzo.
Se la coppia XAU/USD dovesse superare i 4.700$, la prossima resistenza si troverebbe a 4.800$, prima della SMA a 20 giorni a 4.820$. Se si superassero i 4.900$, la SMA a 50 giorni sarebbe pari a 4.952$.
Tuttavia, se l’oro dovesse avere difficoltà a rimanere sopra i 4.600$, dovrà affrontare un nuovo test a 4.351$, il minimo giornaliero del 26 marzo. Una volta superato, nulla potrà ostacolare il raggiungimento della SMA a 200 giorni a 4.106$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
