Mercoledì la coppia USD/JPY ha esteso la sua serie di perdite nel terzo giorno di negoziazione, scambiando in ribasso dello 0,26% fino a circa 158,30 durante la sessione europea. La coppia è sotto pressione di vendita poiché una brusca correzione dei prezzi del petrolio, tra le accresciute speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente, ha aumentato l’attrattiva di valute come lo yen giapponese (JPY), le cui rispettive economie dipendono fortemente dalle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico.
Le speranze per un cessate il fuoco nella guerra in Medio Oriente sono aumentate dopo che il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha dichiarato martedì al presidente del Consiglio dell’Unione europea (UE), António Costa, che il suo paese è pronto a porre fine alla guerra con gli Stati Uniti. Tuttavia, ha chiarito che Teheran metterà fine al conflitto solo se gli Stati Uniti (USA) non garantiranno ripetute aggressioni.
Nel frattempo, un’ulteriore correzione del dollaro statunitense (USD) a causa della minore domanda di beni rifugio in mezzo alle speranze di cessate il fuoco ha pesato anche sulla coppia USD/JPY. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in ribasso dello 0,3% attorno a 99,50.
Sul fronte macroeconomico, gli investitori attendono i dati ADP sull’occupazione statunitense e il PMI manifatturiero ISM per marzo, che saranno pubblicati durante la sessione nordamericana.
Analisi tecnica USD/JPY
Al momento della stesura di questo articolo, la coppia USD/JPY viene scambiata in ribasso, intorno a 158,40. L’orientamento a breve termine diventerà neutrale con una leggera inclinazione ribassista se la coppia scende al di sotto della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) in aumento, indicando una perdita di slancio rialzista dopo l’aumento della scorsa settimana sopra 160,00. Il prezzo ora si aggira appena sotto l’EMA a 20 giorni, vicino a 158,60, con ripetuti fallimenti nell’estendere i guadagni che rafforzano un progresso stagnante.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni sta scendendo dall’area di ipercomprato sopra 69 a vicino a 50,00, indicando un allentamento della pressione al rialzo piuttosto che una completa inversione di tendenza.
La resistenza immediata emerge a 159,00, dove i recenti rally intraday si sono fermati, seguita da 159,80 e dall’area 160,40 che ha coronato il recente rally. Una rottura prolungata sopra 160,40 rilancerebbe il trend rialzista e aprirebbe la possibilità di nuovi massimi ciclici. D’altra parte, il supporto iniziale si trova al minimo del 19 marzo a 157,50, con una chiusura giornaliera inferiore che rivela il massimo del 25 febbraio a 156,82 come livello successivo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla propensione al rischio
Nel gergo finanziario, i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk-off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti ad accettare nel periodo in questione. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e sono più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “risk-off”, gli investitori iniziano a giocare sul sicuro perché sono preoccupati per il futuro e quindi acquistano asset meno rischiosi che hanno maggiori probabilità di fornire un rendimento, anche se relativamente modesto.
In genere, i mercati azionari salgono durante i periodi di propensione al rischio e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, aumenteranno di valore poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute dei paesi che esportano le principali materie prime si stanno rafforzando a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute sono in aumento. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni – in particolare i grandi titoli di stato – salgono, l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.
Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e le valute più piccole come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR) tendono tutte ad aumentare nei mercati “rischiosi”. Questo perché le economie di queste valute fanno molto affidamento sulle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi rischiosi. Questo perché gli investitori si aspettano una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa della maggiore attività economica.
Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano titoli di stato statunitensi, che sono considerati sicuri perché è improbabile che la più grande economia mondiale vada in default. Lo yen è trainato dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, poiché gran parte è detenuta da investitori nazionali che difficilmente venderanno questi titoli anche in caso di crisi. Il franco svizzero perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.
