Mercoledì il DXY è sceso di oltre lo 0,5%, scendendo al minimo della sessione intorno a 99,30 dopo aver aperto vicino a 99,90. L’indice è stato sotto costante pressione di vendita per tutta la sessione e ha registrato una serie di massimi decrescenti sul grafico intraday mentre la narrativa del cessate il fuoco guadagnava terreno. Il calo di mercoledì estende la rottura di martedì sopra il livello di 100,00 e ora ha liquidato una parte significativa del rally del 2,3% del porto sicuro registrato a marzo dai minimi di gennaio vicino a 95,55.
Il tono dell’incontro è stato fissato subito dopo che il presidente Trump ha pubblicato su Truth Social che il presidente iraniano aveva richiesto un cessate il fuoco, aggiungendo che gli Stati Uniti non avrebbero preso in considerazione l’offerta fino a quando lo Stretto di Hormuz non fosse stato “aperto, libero e pulito”. Ciò fa seguito ai commenti di Trump martedì scorso secondo cui si aspetta che le forze statunitensi lascino l’Iran entro due o tre settimane. Il ministro degli Esteri iraniano si è opposto a quelle che ha descritto come minacce e scadenze, ma il mercato ha visto lo scambio come una mossa di graduale allentamento che ha innescato un ampio allontanamento dai beni rifugio. Con Trump pronto a tenere un discorso nazionale più tardi mercoledì sera, i trader rimangono nervosi. Senza un via libera definitivo, è probabile che la volatilità a breve termine continui.
In termini di dati, la variazione occupazionale dell’elaborazione automatica dei dati (ADP) di marzo è stata di 62.000 contro un consenso di 40.000, le vendite al dettaglio di febbraio sono aumentate dello 0,6% su base mensile rispetto allo 0,5% previsto e l’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI) dell’Institute for Supply Management (ISM) è salito per il terzo giorno consecutivo a 52,7.
Il sottoindice ISM dei prezzi pagati è balzato a 78,3 da 70,5, ben al di sopra del consenso di 73, indicando una crescente pressione sui costi dei fattori produttivi che potrebbe complicare la posizione sui tassi della Federal Reserve. Nonostante i dati ampiamente favorevoli, la narrativa del cessate il fuoco ha sovraperformato i fondamentali; Il rapporto NFP (Non-Farm Payrolls) di venerdì sarà il rilascio chiave della settimana, con un consenso di 60.000 rispetto a una precedente lettura negativa di 92.000.
Grafico DXY a 5 minuti
Analisi tecnica
Sul grafico a 5 minuti, lo spot dell’indice del dollaro è scambiato a 99,34. Il prezzo rimane ben al di sotto dell’EMA a 200 periodi, vicino a 99,60, quindi l’orientamento a breve termine rimane leggermente ribassista nonostante la recente stabilizzazione. La sequenza di chiusure al ribasso dall’apertura della sessione e l’incapacità di sfidare la media in calo evidenziano la pressione ribassista in corso. L’RSI stocastico è uscito dal territorio ipercomprato e ora tende verso la fascia media, indicando l’affievolirsi dello slancio rialzista piuttosto che il completo esaurimento, che è più probabile che coincida con un movimento correttivo al ribasso piuttosto che con una decisiva inversione di tendenza.
La resistenza iniziale si manifesta a 99,45, dove i recenti massimi intrabar si concentrano davanti al tetto più solido nell’area 99,60 segnata dall’EMA a 200 periodi. Sarebbe necessaria una rottura sopra 99,60 per neutralizzare l’attuale tendenza ribassista e aprire la strada verso 99,75. Sul lato negativo, si vede un supporto immediato intorno a 99,30, aprendo la strada a uno scivolamento più profondo verso 99,20 se la pressione di vendita aumenta. Finché il prezzo è inferiore a 99,45-99,60, è probabile che i rialzi siano soddisfatti dall’offerta, quindi il rischio intraday rimane orientato al ribasso.
Nel grafico giornaliero, l’indice spot del dollaro viene scambiato a 99,34. L’orientamento a breve termine è leggermente rialzista poiché il prezzo rimane al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni in aumento vicino a 98,90 e rimane ancorato al di sopra della media a 200 giorni a circa 99,10, mantenendo intatta la tendenza rialzista complessiva nonostante il recente pullback dall’area 100,50. L’RSI stocastico si è ripreso dagli estremi di ipercomprato, ma rimane al di sopra del territorio di ipervenduto, indicando un indebolimento dello slancio rialzista piuttosto che un’inversione confermata, favorendo il consolidamento o una correzione superficiale all’interno di una struttura rialzista sostenuta.
Il supporto iniziale arriva nell’area compresa tra 99,00 e 98,90 dove convergono le medie mobili esponenziali a 200 e 50 giorni, e una rottura al di sotto di quest’area esporrebbe il successivo livello al ribasso verso 98,50. Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova a 99,90, prima del recente massimo a 100,50, e una chiusura giornaliera al di sopra di quest’ultima barriera riaprirebbe il percorso verso 101,00.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sul dollaro USA
Il dollaro americano (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta “de facto” di molti altri paesi dove circola insieme alle banconote locali. Secondo i dati del 2022, è la valuta più scambiata al mondo, rappresentando oltre l’88% del fatturato totale globale in valuta estera, ovvero una media di 6,6 trilioni di dollari di transazioni al giorno. Dopo la seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense sostituì la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro USA è stato sostenuto dall’oro fino a quando l’accordo di Bretton Woods ha abolito il gold standard nel 1971.
Il singolo fattore più importante che influenza il valore del dollaro USA è la politica monetaria, che è stabilita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e promuovere la piena occupazione. Lo strumento più importante per raggiungere questi due obiettivi è l’aggiustamento dei tassi di interesse. Se i prezzi aumentano troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo della Fed del 2%, la Fed aumenterà i tassi di interesse, il che andrà a beneficio del valore del dollaro. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse, gravando sul biglietto verde.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e avviare l’allentamento quantitativo (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche hanno smesso di concedersi prestiti a vicenda (per paura del default delle controparti). Si tratta dell’ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse ottenga il risultato desiderato. È stata l’arma scelta dalla Fed per combattere la stretta creditizia durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare titoli di stato statunitensi principalmente da istituzioni finanziarie. Il QE di solito porta a un dollaro USA più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è il processo inverso in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza in nuovi acquisti. Di solito è positivo per il dollaro USA.
