Venerdì i mercati azionari asiatici sono stati per lo più in ribasso poiché l’aumento dei prezzi del petrolio ha pesato sul sentiment in mezzo allo stallo dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran e alle continue interruzioni nello Stretto di Hormuz. Tuttavia, i titoli azionari giapponesi sono stati contrastanti poiché gli investitori hanno valutato i dati sull’inflazione che sono rimasti al di sotto dell’obiettivo del 2% della Banca del Giappone (BoJ) in vista della riunione politica della prossima settimana.
La continua incertezza dell’offerta ha mantenuto elevati i prezzi dell’energia e accresciuto le preoccupazioni sull’inflazione e sulla crescita globale. Le principali economie asiatiche rimangono fortemente dipendenti dalle importazioni di petrolio dal Medio Oriente, rendendo la regione particolarmente vulnerabile agli sviluppi del conflitto iraniano.
Al momento in cui scriviamo, l’indice Hang Seng di Hong Kong è in calo dello 0,2% a circa 25.860 e il KOSPI della Corea del Sud è in calo dello 0,93% a circa 6.410, mentre l’indice SSE Composite cinese è in calo dello 0,58% a circa 4.050. Tuttavia, il Nikkei 225 giapponese viene scambiato in rialzo dello 0,61%, vicino a 59.500.
Il tasso di inflazione annuale del Giappone è salito all’1,5% a marzo, dopo aver toccato il minimo di quasi quattro anni pari all’1,3% a febbraio. L’inflazione core è salita all’1,8% su base annua dall’1,6%, ma è rimasta al di sotto dell’obiettivo del 2% della BoJ per il secondo mese consecutivo.
I mercati si aspettano generalmente che la BoJ mantenga i tassi di interesse invariati mentre i politici valutano l’accresciuta incertezza in Medio Oriente, dove lo stallo degli sforzi di pace tra Stati Uniti e Iran e i blocchi in corso nello Stretto di Hormuz continuano a far salire i prezzi dell’energia e ad aumentare i rischi di inflazione.
Le azioni di Hong Kong sono scese poiché la propensione al rischio è rimasta contenuta a causa delle continue tensioni geopolitiche e dei segnali globali contrastanti. L’esercito americano ha intercettato due superpetroliere petrolifere iraniane che cercavano di eludere il blocco, mentre Teheran continua a minacciare le navi nello Stretto di Hormuz.
L’indice KOSPI, punto di riferimento della Corea del Sud, è crollato sulla debolezza dei titoli tecnologici, registrando perdite a Wall Street durante la notte e prese di profitto dopo i recenti massimi record. Nel frattempo, le crescenti tensioni geopolitiche hanno portato a uno spostamento verso i titoli legati alla difesa, compensando parzialmente i cali più ampi, con Hanwha Aerospace e Doosan Enerbility che hanno registrato guadagni.
Domande frequenti sulle azioni asiatiche
L’Asia contribuisce per circa il 70% alla crescita economica globale ed è sede di numerosi importanti indici del mercato azionario. Tra le economie sviluppate della regione spiccano il Nikkei giapponese – che rappresenta 225 società alla Borsa di Tokyo – e il Kospi sudcoreano. La Cina ha tre indici principali: Hong Kong Hang Seng, Shanghai Composite e Shenzhen Composite. Essendo un importante mercato emergente, anche le azioni indiane attirano l’attenzione degli investitori, che investono sempre più in società degli indici Sensex e Nifty.
Le principali economie asiatiche sono diverse e ciascuna ha settori specifici a cui prestare attenzione. Le società tecnologiche dominano gli indici in Giappone, Corea del Sud e, sempre più, in Cina. I servizi finanziari includono i principali mercati azionari come Hong Kong e Singapore, considerati importanti hub del settore. La produzione è ampia anche in Cina e Giappone, con una forte attenzione alla produzione automobilistica o all’industria elettronica. Anche la crescente classe media in paesi come Cina e India attribuisce sempre più importanza alle aziende che si concentrano sul commercio al dettaglio e sull’e-commerce.
Molti fattori diversi determinano gli indici del mercato azionario asiatico, ma il fattore principale che ne determina la performance sono i risultati aggregati delle singole società pubblicati nelle loro relazioni sugli utili trimestrali e annuali. Anche i fondamentali economici di ogni paese, così come le decisioni delle sue banche centrali o le politiche finanziarie del suo governo, sono fattori importanti. In un senso più ampio, anche la stabilità politica, il progresso tecnologico o lo Stato di diritto possono avere un impatto sui mercati azionari. Anche la performance degli indici azionari statunitensi gioca un ruolo, poiché nella maggior parte dei casi i mercati asiatici prendono il comando delle azioni di Wall Street da un giorno all’altro. Infine, anche la propensione generale al rischio nei mercati gioca un ruolo, poiché le azioni sono considerate un investimento rischioso rispetto ad altre opzioni di investimento come i titoli a reddito fisso.
Investire in azioni è intrinsecamente rischioso, ma investire in azioni asiatiche comporta rischi specifici della regione che devono essere presi in considerazione. I paesi asiatici hanno un’ampia gamma di sistemi politici, dalle democrazie totali alle dittature, quindi i loro requisiti di stabilità politica, trasparenza, stato di diritto o governance aziendale possono variare in modo significativo. Eventi geopolitici come controversie commerciali o conflitti territoriali, nonché catastrofi naturali, possono portare alla volatilità dei mercati azionari. Inoltre, le fluttuazioni valutarie possono avere un impatto anche sulla valutazione dei mercati azionari asiatici. Ciò è particolarmente vero per le economie orientate all’esportazione, che tendono a soffrire di una valuta più forte e a beneficiare di una valuta più debole poiché i loro prodotti diventano più economici all’estero.
