Venerdì i prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno recuperato leggermente, estendendo i guadagni oltre i 4.700 dollari, poiché il sentiment del mercato rimane ottimista tra i titoli provenienti dall’Iran e dagli Stati Uniti che indicano una ripresa dei colloqui di secondo turno per porre fine al conflitto. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.726 dollari, in rialzo dello 0,47%.
Le aziende dei metalli preziosi sono di nuovo in ripresa mentre il dollaro più debole e i rendimenti più bassi alimentano un nuovo rimbalzo
I titoli dei giornali in Medio Oriente hanno mantenuto gli investitori ottimisti riguardo alla fine diplomatica della guerra. Tuttavia, i trader devono essere consapevoli che l’incertezza rimane elevata dopo che i colloqui programmati sono falliti all’inizio della settimana poiché la delegazione iraniana non ha confermato la sua partecipazione.
Le agenzie di stampa hanno riferito che il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi è atteso venerdì a Islamabad, in Pakistan. La portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha detto che Steve Wytkoff e Jared Kushner si recheranno in Pakistan sabato mattina per i colloqui con l’Iran.
A seguito della notizia, il West Texas Intermediate (WTI), il benchmark del petrolio greggio statunitense, ha esteso le sue perdite di circa il 3,50%, fornendo sollievo alle principali banche centrali preoccupate che lo shock energetico possa innescare una seconda ondata di inflazione.
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è del 4,31%, in calo di 1,5 punti base. Ciò suggerisce che gli investitori sono fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) allenterà la politica monetaria in futuro.
Anche il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA sta minando il biglietto verde. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a un paniere di altre sei valute, è sceso dello 0,22% a 98,57. Tuttavia, si prevede che i prezzi dell’oro subiranno una perdita del 2,30% questa settimana.
Ad aprile, l’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è sceso a 49,8 da 53,3 di marzo, il livello più basso dal 1978, suggerendo che le famiglie statunitensi sono diventate pessimiste riguardo all’economia. Le aspettative di inflazione a un anno sono salite al 4,7% e le aspettative di inflazione a cinque anni sono salite al 3,5%.
Joanne Hsu, direttrice dell’indagine, ha dichiarato: “Il conflitto iraniano sembra influenzare l’opinione dei consumatori principalmente attraverso gli shock sui prezzi della benzina e forse di altri prezzi”.
Nel frattempo, si prevede che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati fino al 2026, con il primo taglio dei tassi previsto per luglio 2027, secondo la curva dei rendimenti forward implicita di Prime Terminal.
La Fed ha implicito i tassi di interesse a termine
La prossima settimana, il documento economico statunitense conterrà la decisione di politica monetaria della Federal Reserve insieme al PIL, agli ordini di beni durevoli e ai dati sul mercato del lavoro.
Analisi tecnica XAU/USD: bloccato nell’intervallo $ 4.700-$ 4.730
I prezzi dell’oro continuano a muoversi lateralmente nonostante il recupero nel corso della giornata. Sebbene il sentiment sia migliorato, permangono rischi al ribasso poiché la coppia XAU/USD è supportata dal livello psicologico di 4.700 dollari.
Il momentum misurato dal Relative Strength Index (RSI) è ribassista ma vicino al suo valore neutrale di 50, suggerendo che né gli acquirenti né i venditori hanno il controllo.
D’altro canto, la prima resistenza si trova nella media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, a 4.729$. Un superamento di quest’ultima esporrebbe i livelli psicologici di 4.750$ e 4.800$ prima di sfidare la SMA a 50 giorni a 4.869$.
Se la coppia XAU/USD dovesse scendere sotto i 4.700 dollari, il primo supporto sarà il minimo giornaliero a 4.657 dollari, la prossima area di interesse sarà a 4.600 dollari. Al di sotto di quest’area, i venditori tengono d’occhio il minimo del 2 aprile di 4.554 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
