I prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno aperto la settimana con lo stesso atteggiamento cauto della settimana precedente. Il metallo prezioso continua a essere scambiato in un intervallo ristretto intorno ai 4.700 dollari al momento in cui scriviamo, con le candele Doji sul grafico giornaliero che mostrano un mercato indeciso.
Lunedì l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia la performance del dollaro statunitense (USD) rispetto a un paniere di valute, sembra debole a causa del leggero ottimismo sulla fine della guerra USA-Iran. Le notizie di ulteriori progressi verso un accordo mantengono fiduciosi gli investitori, ma lo Stretto di Hormuz rimane chiuso e il secondo round di colloqui di pace è stato annullato. Di conseguenza, la propensione al rischio degli investitori rimane contenuta e i metalli preziosi rimangono praticamente invariati.
Il mercato presta inoltre attenzione a una serie di decisioni di politica monetaria delle banche centrali, con particolare interesse per le decisioni della Federal Reserve (Fed) previste per mercoledì. Si prevede che la Fed lascerà invariati i tassi di interesse e suggerirà una politica monetaria stabile nel breve termine. Tuttavia, è probabile che anche il presidente Jerome Powell lasci il suo posto all’ex governatore Kevin Warsh, che potrebbe perseguire politiche più moderate.
Analisi tecnica: il supporto chiave si trova nell’area dei 4.600 dollari
Il quadro tecnico mostra la coppia XAU/USD all’interno di un intervallo ristretto, all’interno di un canale orizzontale più ampio, con un supporto chiave nell’area dei 4.600 dollari.
Gli indicatori tecnici sui grafici a 4 ore indicano un orientamento da neutro a leggermente ribassista, con il Relative Strength Index (RSI) intorno a 45, mentre la lettura positiva della Moving Average Convergence Divergence (MACD) suggerisce uno slancio rialzista preliminare che deve ancora superare la stretta resistenza al tetto.
Eventuali cali sono stati contenuti al di sopra del minimo di venerdì intorno a 4.660 dollari, anche se il fondo del canale a 4.600 dollari rimane il focus degli orsi. Una conferma qui sotto aggiungerebbe pressione verso il minimo del 26 marzo nell’area dei 4.350 dollari. Sul lato positivo, la resistenza nell’area 4.745$-4.770$, che ha consentito numerosi tentativi al rialzo nell’ultima settimana, sta limitando per ora i rialzisti e chiudendo il percorso verso il massimo del canale a circa 4.885$.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
