Molti analisti hanno scritto su possibili ragioni per la deviazione tra il movimento del rendimento finanziario degli Stati Uniti 10 anni e il dollaro USA, con una difficile politica finanziaria degli Stati Uniti abbastanza semplice. Dal momento che questo ovvio disaccoppiamento, tuttavia, i mercati si sono chiesti se fosse lo sviluppo insolito o se il periodo precedente fosse il insolito quando entrambe le variabili erano in linea, l’analista FX di Commerzbank, Michael Pfister.
La correlazione tra i cambiamenti nelle rese dell’IVA e USD è debole
“Sin dal giorno della liberazione c’è stata una debole correlazione tra i cambiamenti nelle rese dell’IVA e il dollaro USA. Fondamentalmente puoi anche riconoscerlo nella prima tavola di sinistra. Sebbene sia aperto un divario, i movimenti devono essere di nuovo spostati su una scala dalla divergenza.
“A questo punto, è stato ragionevole sostenere che un aumento dei punti vendita IVA è stato accompagnato da un dollaro più forte. Tuttavia, tale analisi ignora la relazione causale effettiva, che richiede metodi molto più avanzati dei semplici diagrammi di rinforzo. Il punto decisivo è che la situazione nel 2010 nel 2010 prima della pandemia.
“In breve, la relazione tra i ritorni in aumento dell’IVA e un dollaro USA più forte non sembra essere così forte come i dati dei quasi due anni tra luglio 2023 e Giorno di liberazione. Ciò non significa necessariamente che la relazione non esista. Dopotutto, ci sono un motivo significativo per cui si prevedeva l’alimentazione. L’equilibrio con bassa inflazione probabilmente ha distorto il reddito.
