Mercoledì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è tornato in direzione rialzista, riguadagnando il terreno perso di recente e testando nuovamente il livello di 46.800 mentre i principali indici cercano di ripristinare la loro posizione massima. Gli investitori continuano a ignorare lo shutdown governativo in corso negli Stati Uniti; Tuttavia, diversi tentativi falliti di incrementare le operazioni federali al Senato mercoledì hanno mantenuto le preoccupazioni degli investitori in superficie.
Gli ultimi verbali della riunione della Federal Reserve (Fed) hanno confermato che diversi funzionari della Fed hanno effettivamente compiuto un movimento al ribasso sul grafico dei punti, con i politici che generalmente riconoscono i “rischi al ribasso” sul lato del mercato del lavoro del doppio mandato della Fed. Nonostante una curva più ripida nelle aspettative di taglio dei tassi da parte degli elettori della Fed, le previsioni sul prodotto interno lordo (PIL) della Fed sono state riviste al rialzo fino al 2028.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, le aspettative sui tassi di interesse si sono spostate leggermente al ribasso in seguito alla pubblicazione dei verbali della riunione sulle decisioni sui tassi di interesse della Fed di settembre. I mercati dei tassi credono ancora che ci sia una probabilità superiore al 92% di un altro taglio dei tassi il 29 ottobre, ma le speranze diffuse del mercato per un terzo taglio consecutivo dei tassi il 10 dicembre sono state messe a repentaglio. I futures sui fondi federali hanno ancora una probabilità superiore al 75% che la Fed effettui un terzo taglio consecutivo dei tassi a dicembre, ma le probabilità che un terzo taglio dei tassi possa essere posticipato a gennaio 2026 sono ancora più alte.
Con i verbali della riunione della Fed ormai alle spalle e lo shutdown del governo statunitense in corso, gli investitori aspetteranno l’aggiornamento dell’indice sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM), previsto per venerdì di questa settimana. Si prevede che l’indice dell’indagine dell’UoM scenda a 54,2 da 55,1 e gli operatori monitoreranno attentamente le aspettative di inflazione al consumo a 1 e 5 anni dell’UoM per individuare segnali che le preoccupazioni sull’inflazione potrebbero consolidarsi.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
