I futures Dow Jones rimangono stabili intorno a 46.850 durante l’orario di negoziazione europeo di giovedì prima dell’apertura della sessione di negoziazione regolare negli Stati Uniti (USA). I futures S&P 500 si aggirano intorno a 6.800, mentre i futures Nasdaq 100 salgono dello 0,03% e rimangono vicino a 25.350.
I futures sugli indici statunitensi si sono mossi poco poiché i trader sono cauti in vista del discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell più avanti nella sessione nordamericana. Gli indici principali sono saliti a nuovi livelli record nella sessione precedente, aiutati dalla robusta performance dei titoli tecnologici.
Anche il sentiment del mercato è migliorato dopo i verbali dell’ultima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC), suggerendo che i policy maker quest’anno tendono verso un atteggiamento accomodante. Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità del 92,5% di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a ottobre e una probabilità del 78% di un altro taglio a dicembre.
I membri della Fed hanno osservato che probabilmente sarebbe opportuno continuare ad allentare la politica monetaria fino alla fine dell’anno. Alcuni policy maker hanno sottolineato che le condizioni finanziarie suggeriscono che la politica potrebbe non essere particolarmente restrittiva. La maggior parte dei partecipanti ha valutato che i rischi al ribasso per l’occupazione fossero aumentati, mentre i rischi al rialzo per l’inflazione fossero diminuiti o non aumentati.
Il sentiment del mercato potrebbe rimanere cauto poiché lo shutdown del governo negli Stati Uniti va avanti da nove giorni e non ci sono segnali di progresso. Mercoledì, il Senato degli Stati Uniti ha nuovamente respinto le proposte di finanziamento concorrenti di repubblicani e democratici per porre fine all’impasse.
La sessione regolare di mercoledì si è conclusa con pochi movimenti per il Dow Jones, mentre l’S&P 500 è salito dello 0,58% e il Nasdaq 100 ha guadagnato l’1,12% raggiungendo nuovi record. La forza delle megacap legate all’intelligenza artificiale e dei titoli dei semiconduttori ha alimentato il rally. AMD è cresciuta dell’11,4% dopo che il mercato ha risposto positivamente alla sua partnership OpenAI, mentre Nvidia è cresciuta del 2,2% dopo che il CEO Jensen Huang ha evidenziato un aumento significativo della domanda di elaborazione quest’anno. I trader attendono ora i rapporti sugli utili da Delta Air Lines e PepsiCo nel corso della giornata.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
