Si prevede che l’indice della fiducia dei consumatori statunitensi peggiori ulteriormente nel mese di ottobre

Dato che il governo federale degli Stati Uniti non rilascia dati a causa del lockdown, è probabile che i dati preliminari dell’indice mensile sulla fiducia dei consumatori pubblicato dall’Università del Michigan (UoM) diventino estremamente rilevanti venerdì. Questo sondaggio cattura le opinioni dei consumatori statunitensi sulle loro finanze personali, condizioni aziendali e piani di acquisto ed è pubblicato insieme all’UoM Consumer Expectations Index e all’UoM Consumer Inflation Expectations.

I consumi forniscono un contributo importante al prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti. In questo senso, l’indice UoM della fiducia dei consumatori, insieme alle aspettative di inflazione, gode di una solida reputazione come indicatore lungimirante delle tendenze economiche statunitensi e la sua pubblicazione tende ad avere un impatto significativo sui cambi del dollaro statunitense (USD).

Per quanto riguarda la lettura preliminare della fiducia dei consumatori dell’UoM in ottobre, si prevede che mostri un ulteriore deterioramento della fiducia dei consumatori. Il consenso del mercato suggerisce un calo a 54,2 da 55,1 di settembre

Cosa aspettarsi dal rapporto sull’indice sulla fiducia dei consumatori UoM di ottobre?

Il rapporto sulla fiducia dei consumatori di ottobre arriva nel mezzo di un blackout dei dati economici da parte del governo degli Stati Uniti poiché la chiusura è stata prorogata per una seconda settimana e i trader fanno i conti con il fatto che questa volta durerà più a lungo.

La pubblicazione del rapporto di punta sull’occupazione dei libri paga non agricoli (NFP) è stata notevolmente ritardata. Tuttavia, gli ultimi dati sul mercato del lavoro sono un’ulteriore prova del fatto che il mercato del lavoro continua a deteriorarsi rapidamente. Il rapporto sui cambiamenti occupazionali di settembre redatto dall’Automated Data Processing (ADP) ha scioccato gli investitori con il più grande calo dell’occupazione netta in più di due anni. ADP ha riportato un calo di 32.000 unità nelle buste paga private, mentre il mercato si aspettava un aumento di 50.000, e ha rivisto i dati di agosto portandoli ad un calo di 3.000 rispetto all’aumento precedentemente stimato di 54.000.

Il Challenger Job Cuts, un’altra misura sull’occupazione, ha mostrato un minor numero di licenziamenti a settembre, ma il rapporto ha anche scoperto che i piani di assunzione delle aziende statunitensi sono scesi al livello più basso degli ultimi 16 anni, confermando la tendenza mostrata nei precedenti rilasci di posti di lavoro.

Il pessimismo sulle prospettive del mercato del lavoro è stato citato come la ragione principale del peggioramento della fiducia dei consumatori negli ultimi mesi, e nel frattempo la situazione non sembra essere migliorata. Al contrario, la promessa del presidente americano Donald Trump di massicci licenziamenti nel settore pubblico a meno che non vengano ripristinati i finanziamenti governativi minaccia di indebolire ulteriormente le condizioni del mercato del lavoro.

In questo contesto, si prevede che la fiducia dei consumatori abbia esteso il suo calo dal 55,1 di settembre al minimo di cinque mesi di 54,2 in ottobre. Questi numeri evidenziano la continuazione di una spirale discendente nella mentalità dei consumatori statunitensi, che porterebbe l’indice a essere inferiore del 25% alla media nell’ultimo trimestre del 2024.

Fonte: Università del Michigan

Questi numeri non sono particolarmente favorevoli al dollaro USA, ma questa volta l’impatto negativo sul biglietto verde sarà probabilmente attenuato a causa della domanda di beni rifugio in un contesto di incertezze geopolitiche e politiche.

Quando verrà pubblicato l’indice UoM sulla fiducia dei consumatori e quale impatto potrebbe avere sull’EUR/USD?

L’Università del Michigan pubblicherà il suo indice sulla fiducia dei consumatori insieme al sondaggio sulle aspettative di inflazione dei consumatori venerdì alle 14:00 GMT. Il mercato ritiene che la fiducia dei consumatori si sia ulteriormente deteriorata nel mese di ottobre. Tuttavia, l’impatto negativo sul dollaro USA sarà probabilmente modesto.

Un taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Federal Reserve a ottobre è praticamente scolpito nella pietra e, da questo punto di vista, è improbabile che la lettura di venerdì intacchi la forza del dollaro USA a meno che non vi sia una netta deviazione negativa dal consenso del mercato. Le preoccupazioni degli investitori circa l’impatto di una prolungata chiusura degli Stati Uniti e la debolezza dell’euro in un contesto di incertezza politica in Francia probabilmente compenseranno un possibile calo della fiducia dei consumatori statunitensi.

Grafico a 4 ore EUR/USD

Per quanto riguarda EUR/USD: Guillermo Alcalá, Analista FX presso FXStreetvede la coppia sotto pressione dopo aver rotto l’area di supporto a 1.1600: “Giovedì EUR/USD ha rotto un’area di supporto chiave a 1.1600, scendendo a nuovi minimi di due mesi e sottolineando un forte slancio ribassista. Gli indicatori tecnici puntano al ribasso, con il Relative Strength Index (RSI) al minimo del grafico a 4 ore ma ancora al di sopra dei livelli di ipervenduto. In queste condizioni, è probabile che i rally attirino i venditori.”

Secondo Alcalá, la coppia deve tornare sopra 1,1600 per evitare ulteriori deprezzamenti: “Il mancato ritorno sopra il livello di 1,1600 si tradurrà probabilmente in un nuovo test del fondo del canale discendente, a partire dai massimi di metà settembre visibili sul grafico a 4 ore e dal minimo di giovedì a 1,1540. Più in basso, il minimo del 5 agosto sarebbe a 1,1525, l’area di supporto finale più avanti.” il minimo del 1 agosto, vicino a 1,1395.