La coppia EUR/USD è tornata sotto 1,1600 all’inizio della sessione europea di lunedì e viene scambiata a 1,1590 nel momento in cui scriviamo. Le preoccupazioni degli investitori circa l’impatto di una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina hanno smorzato la propensione al rischio, mentre i dubbi sulle prospettive del nuovo governo francese continuano a pesare sull’euro (EUR).
Il dollaro americano è caduto venerdì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di imporre tariffe del 100% sulle importazioni cinesi il 1° novembre, dopo che il paese asiatico ha annunciato restrizioni sulle esportazioni di terre rare. Tuttavia, domenica Trump ha ammorbidito i toni sui social media e ha suggerito che le tasse aggiuntive non sarebbero entrate in vigore, calmando in qualche modo i timori.
Nel frattempo, in Europa, l’attenzione resta sulla Francia, dove il presidente Emmanuel Macron ha riconfermato Sébastien Lecornu primo ministro una settimana dopo le sue dimissioni. Lecornu ha nominato ministro delle finanze Roland Lescure, stretto alleato di Macron, che avrà l’impegnativo compito di approvare un budget ristretto attraverso il parlamento.
Lunedì i volumi degli scambi potrebbero essere leggermente inferiori poiché i mercati statunitensi sono chiusi per la festività del Columbus Day. Il calendario economico vedrà la partecipazione di diversi policymaker delle banche centrali, tra cui la presidente della Banca Centrale Europea (BCE) Christine Lagarde, che forniranno indicazioni chiave.
Riepilogo quotidiano dei Market Movers: le preoccupazioni sulla guerra commerciale hanno rallentato la ripresa del dollaro USA
- L’annuncio di venerdì di Trump che imporrà dazi del 100% sui beni cinesi a partire dal 1° novembre ha sollevato i timori di una nuova escalation nella guerra commerciale, innescato una moderata inversione del dollaro USA e consentito all’euro di riprendersi dai minimi. Domenica il presidente americano ha calmato i timori con un commento rassicurante sui social media, ma le autorità cinesi restano ferme e hanno mostrato la volontà di reagire in caso di aumento delle tariffe di esportazione.
- La Cina ha difeso le sue restrizioni sul commercio di terre rare con i paesi occidentali e le industrie militari, e il Ministero del Commercio ha affermato che sono state introdotte durante i colloqui tenutisi a Madrid il mese scorso. Il ministero ha anche aggiunto che non teme una possibile guerra commerciale e adotterà contromisure se le tariffe del 100% annunciate da Trump verranno finalmente applicate.
- Domenica, il presidente degli Stati Uniti Trump ha scritto su Truth Social: “Non preoccupatevi per la Cina, andrà tutto bene! Lo stimato presidente Xi ha appena passato un brutto momento”. Questi commenti hanno dissipato le preoccupazioni su una vera e propria guerra commerciale, ma è probabile che i mercati rimangano cauti e attendano ulteriori sviluppi.
- Venerdì, l’indice della fiducia dei consumatori del Michigan negli Stati Uniti ha riportato un valore di 55,0 per ottobre, leggermente inferiore al valore di settembre di 55,1 ma superiore alle aspettative del mercato di un ulteriore peggioramento a 54,2. Il dollaro americano ha reagito positivamente alla notizia.
- Lunedì il calendario economico è luminoso. L’evento principale sarà l’incontro dei ministri delle finanze e dei banchieri centrali del G20, al quale parteciperà la presidente della BCE Lagarde all’incontro annuale del Fondo monetario internazionale e della Banca mondiale a Washington.
Analisi tecnica: la coppia EUR/USD si trova ad affrontare una pressione ribassista di seguito 1,1600
La coppia EUR/USD non è riuscita a rimanere al di sopra del livello di 1,1600 ed è nuovamente sotto pressione al ribasso. Il Relative Strength Index (RSI) sul grafico a 4 ore è inferiore al livello 50 e il Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha ora una tendenza al ribasso, suggerendo che la ripresa dai minimi di venerdì ha perso slancio.
Una conferma al di sotto dei precedenti minimi intraday attorno a 1,1590 aggiunge pressione verso i minimi del 9 e 10 ottobre nell’area compresa tra 1,1645 e 1,1660 davanti alla base del canale discendente, nell’area 1,1525. Sul lato positivo, la resistenza si trova al suddetto massimo intraday di 1,1630. Più in alto, la parte superiore del canale discendente si trova nell’area 1,1690, seguita dall’area 1,1720-1,1730, dove l’azione dei prezzi è stata limitata il 6 ottobre.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 19 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
