L’inversione del prezzo dell’oro dal suo massimo storico vicino a 4.180 dollari ha trovato martedì un supporto a 4.090 dollari. Il metallo prezioso ha ridotto le perdite nei mercati avversi al rischio in mezzo alle tensioni tra Stati Uniti e Cina ed è tornato nell’area dei 4.125 dollari durante la sessione di negoziazione europea.
La notizia che gli Stati Uniti e la Cina stanno imponendo nuove tasse sulle navi mercantili che entrano nei loro porti ha deluso le aspettative di una riduzione del conflitto commerciale tra le due principali economie del mondo e ha alimentato una nuova domanda di beni rifugio tradizionali come l’oro.
Analisi tecnica: in un trend rialzista verso i 4.200 dollari
Il grafico a 4 ore mostra l’RSI in calo dai livelli ipervenduti, anche se i tentativi al ribasso probabilmente rimarranno limitati nell’attuale contesto fondamentale.
Martedì i ribassisti sono stati contenuti a 4.090$ (minimo intraday). Più in basso, il precedente massimo storico nell’area dei 4.050 dollari (massimo dell’8-9 ottobre) probabilmente sfiderà gli orsi in vista del livello psicologico dei 4.000 dollari e dei minimi del 7-10 ottobre nell’area dei 3.940 dollari.
D’altro canto, il massimo intraday di 4.080 dollari rappresenta la prossima resistenza, anche se il livello tondo di 4.200 dollari potrebbe attrarre i rialzisti. Inoltre, uno strumento di estensione di Fibonacci mostra un’estensione del 461,8% del rally di metà settembre a 4.278 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
