Mercoledì la coppia EUR/USD è stata scambiata in rialzo, in rialzo dello 0,35% e sopra il livello di 1,1600 per il secondo giorno consecutivo, poiché il biglietto verde è sotto pressione a causa delle forti aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e dell’escalation della guerra commerciale USA-Cina.
L’euro sale per il secondo giorno mentre l’outlook accomodante della Fed e lo stallo tra Stati Uniti e Cina mettono sotto pressione il dollaro
L’euro è scambiato a 1,1647, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1601, mentre il dollaro ha toccato il minimo di sei giorni, secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY). Il DXY, che replica la performance della valuta statunitense rispetto a un paniere di altre sei valute, è sceso dello 0,37% a 98,66.
I colloqui tra Washington e Pechino si sono ampliati da quando i cinesi hanno introdotto controlli sulle esportazioni di terre rare e tasse portuali sulle navi statunitensi. Il presidente degli Stati Uniti Trump ha intensificato il conflitto dopo aver minacciato di imporre tariffe aggiuntive del 100% sui prodotti cinesi, ma ha fatto marcia indietro su tale decisione, affermando che gli Stati Uniti non avrebbero fatto nulla per “ferire” la Cina.
Tuttavia, entrambi i paesi stanno addebitando a turno le tasse portuali mentre le tensioni tra le nazioni continuano ad aumentare.
Sul fronte dei dati, quelli statunitensi sono restrittivi, ma il Beige Book è stato pubblicato dalla Fed, suggerendo uno scenario di stagflazione.
Dall’altra parte dell’oceano, i dati sull’inflazione in Francia sono stati, come previsto, al di sotto dell’obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea (BCE). In Spagna i prezzi sono aumentati del 3% a settembre, ben al di sopra dell’obiettivo della BCE. Alcuni funzionari della BCE sono andati oltre i fili, come il presidente della Bundesbank Joachim Nagel e il governatore della Banque de France Francois Villeroy de Galhau.
Movimenti giornalieri del mercato: EUR/USD recupera verso 1,1650 sulla debolezza del dollaro
- Il Beige Book della Fed, pubblicato prima della riunione del 28 e 29 ottobre, ha mostrato che i livelli occupazionali sono rimasti sostanzialmente stabili nelle ultime settimane, mentre la domanda di lavoro è stata generalmente contenuta nella maggior parte dei distretti e dei settori.
- Nel complesso l’attività economica ha mostrato pochi cambiamenti rispetto al rapporto precedente: tre contee hanno segnalato una crescita da lieve a moderata, cinque non hanno segnalato alcun cambiamento e quattro hanno indicato un leggero rallentamento. La spesa per consumi è leggermente diminuita, soprattutto nel commercio al dettaglio.
- Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha affermato che Washington potrebbe prendere in considerazione una pausa più lunga sulle tariffe elevate sui prodotti cinesi in cambio di un allentamento da parte di Pechino delle restrizioni recentemente inasprite sulle principali esportazioni di terre rare. “È possibile che in cambio si possa passare a un termine più lungo? Forse. Ma tutto questo sarà negoziato nelle prossime settimane”, ha detto Bessent ai giornalisti durante una conferenza stampa a Washington.
- Martedì, il presidente della Fed Jerome Powell è stato accomodante, riconoscendo la debolezza del mercato del lavoro e aggiungendo che la banca centrale dovrebbe passare a tassi di interesse più “neutri”.
- Il capo della BCE Joachim Nagel ha affermato che l’economia tedesca si sta riprendendo. François Villeroy ha fatto eco ad alcuni dei suoi commenti, affermando che l’economia globale è stata sorprendentemente resiliente. Ma ha anche osservato che la Francia non può permettersi di fissarsi sulle sfide fiscali a breve termine e deve trovare soluzioni credibili per ridurre il proprio deficit.
- La produzione industriale nell’Eurozona (EZ) è scesa all’1,1% in agosto rispetto all’1,8% dell’anno precedente, superando il calo previsto del -0,2%.
- I mercati monetari stanno scontando pienamente un taglio del tasso di 25 punti base in occasione della riunione della Fed del 29 ottobre con una probabilità del 97%, secondo lo strumento di probabilità di Prime Market Terminal.
Prospettive tecniche: EUR/USD scende intorno alla SMA a 100 giorni
Le prospettive tecniche per EUR/USD sono migliorate, ma la coppia rimane da neutrale a ribassista poiché continua a essere scambiata sopra/sotto la SMA a 100 giorni (media mobile semplice) a 1,1644. Venerdì scorso il Relative Strength Index (RSI) è scivolato sotto il livello neutrale di 50, indicando che lo slancio ribassista è in aumento.
Il supporto immediato si trova a 1.1600, seguito da 1.1550 e 1.1500. Una rottura al di sotto di questi livelli esporrebbe il minimo del ciclo del 1° agosto vicino a 1,1391. Sul lato positivo, la resistenza si trova a 1.1650 e 1.1700, con una netta rottura sopra quest’ultimo che apre la strada verso 1.1800 e il massimo del 1 luglio a 1.1830.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 19 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
