Venerdì i prezzi dell’oro si sono ripresi dopo aver toccato un nuovo massimo storico nell’area dei 4.380 dollari, con tentativi al ribasso finora limitati sopra i 4.300 dollari. Il metallo prezioso è sulla buona strada per un rally di quasi l’8% questa settimana, registrando la migliore performance settimanale degli ultimi anni.
Un’insolita combinazione di avversione al rischio e debolezza del dollaro USA ha fatto impennare i metalli preziosi questa settimana. Nel contesto delle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, gli investitori cercano rifugio in beni tradizionalmente rifugio, mentre la chiusura degli Stati Uniti e i segnali ricorrenti che la Fed accelererà il suo ciclo di allentamento stanno erodendo la fiducia nel biglietto verde.
Analisi tecnica: i tentativi al ribasso trovano sempre acquirenti
Il quadro tecnico mostra un rally estremamente congestionato. Ciò di solito si traduce in una correzione ribassista. Tuttavia, la propensione al rischio del mercato e i rendimenti più bassi dei titoli del Tesoro USA stanno mantenendo limitati i tentativi al ribasso di Bullion.
Finora, la coppia si è mantenuta sopra la soglia dei 4.300$, mentre il minimo intraday è pari a 4.277$. Una correzione più profonda potrebbe riportare in gioco il massimo dell’Octoner 14 a 4.180 dollari.
Sul lato positivo, al di sopra del citato massimo storico nell’area dei 4.380 dollari, il livello psicologico dei 4.400 dollari fornirà una certa resistenza. Ulteriore rialzo, l’estensione di Fibonacci del 127,2% del rally del 14-16 ottobre a 4.455 dollari sta emergendo come potenziale obiettivo.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
