Lunedì i prezzi dell’oro sono aumentati di oltre il 2%, riducendo le perdite di venerdì scorso sulla speculazione secondo cui la Federal Reserve (Fed) continuerà il suo ciclo di allentamento la prossima settimana. Il indebolimento del biglietto verde e il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA mantengono la coppia XAU/USD scambiata a 4.345 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.219 dollari.
Lo XAU/USD rimbalza sopra i 4.300 dollari mentre i trader tengono d’occhio la decisione della Fed della prossima settimana e i dati sull’inflazione statunitense
Il miglioramento della propensione al rischio dovuto ai commenti più accomodanti del presidente americano Donald Trump sulla Cina non è stato un motivo per cui Bullion ha continuato la sua tendenza al rialzo, data la difficile situazione economica negli Stati Uniti. Lo shutdown del governo degli Stati Uniti è entrato nel suo ventesimo giorno e non c’erano segnali di una riapertura a breve. Questo e il periodo di blocco della Federal Reserve stanno spingendo i trader a fare affidamento sui commenti di Trump.
Nel corso di questa settimana, il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti pubblicherà l’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per settembre, che sarà esaminato dai trader e dai funzionari della Fed e annuncerà la loro decisione di politica monetaria la prossima settimana.
Gli operatori di mercato avevano scontato una probabilità del 96% che la Federal Reserve tagliasse i tassi di interesse di 50 punti base per il resto del 2025.
I colloqui commerciali tra Washington e Pechino stanno riprendendo in Malesia con l’avvicinarsi della scadenza del cessate il fuoco del 10 novembre. Trump elenca le richieste più importanti alla Cina, come la sospensione del fentanil e la ripresa degli acquisti di soia.
Daily Market Movers: i trader dell’oro tengono d’occhio i commenti di Trump e i colloqui tra Stati Uniti e Cina
- I prezzi dei metalli preziosi vengono indeboliti dal ritorno del dollaro USA. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è sceso dello 0,06% a 98,60.
- Al contrario, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di due punti base al 3,991%. Anche i rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – si mantengono stabili all’1,723%, in calo di quasi due punti base.
- Oltre al rilascio dei dati sull’IPC statunitense più tardi questa settimana, i trader terranno d’occhio anche i numeri dell’S&P Global Purchasing Managers Indices (PMI) per ottobre.
- La geopolitica determina anche l’andamento dei prezzi dei lingotti. Le ostilità tra Israele e Hamas sono riprese nella Striscia di Gaza quando Israele ha lanciato attacchi aerei notturni in rappresaglia per presunte violazioni del cessate il fuoco da parte di Hamas, minacciando di porre fine all’accordo di pace recentemente firmato.
- Si prevede che il Senato degli Stati Uniti voterà nuovamente sulla riapertura del governo americano lunedì, quando i senatori torneranno a Washington.
- La coppia XAU/USD aumenterà di oltre il 62% nel 2025 a causa delle tensioni geopolitiche, degli acquisti da parte delle banche centrali e della tendenza alla de-dollarizzazione. Inoltre, gli afflussi nell’ETF sull’oro sono aumentati rispetto al prezzo di apertura annuale di 2.623 dollari.
Prospettive tecniche: l’oro rimane rialzista poiché i rialzisti puntano a 4.350 dollari
Il trend rialzista dei prezzi dell’oro rimane intatto, anche se gli acquirenti restano cauti nel superare i 4.350 dollari. Una chiusura giornaliera superiore a quest’ultimo aprirà la strada al test del massimo storico di 4.379 dollari, prima dei 4.400 dollari e del valore di 4.500 dollari.
D’altra parte, se i venditori spingessero l’azione dei prezzi al di sotto dei 4.200 dollari, il percorso sarebbe chiaro per sfidare i prezzi più bassi. Il primo supporto sarebbe il minimo giornaliero del 17 ottobre a 4.185 dollari, seguito dal precedente massimo record dell’8 ottobre a 4.059 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
