L’oro corregge i massimi storici sulla scia del rafforzamento del dollaro USA e dell’ottimismo commerciale

Martedì l’oro (XAU/USD) crolla, dopo aver ritestato il suo massimo storico a 4.380 dollari lunedì. Il pullback arriva quando il dollaro statunitense (USD) estende i guadagni della ripresa e i trader registrano profitti parziali dopo un rally troppo esteso. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata intorno ai 4.255 dollari, riducendo tutti i rialzi del giorno precedente e scendendo di oltre il 2% durante la giornata.

Il miglioramento della propensione al rischio sta pesando sui prezzi dell’oro poiché gli investitori mostrano un cauto ottimismo sulle speranze di allentare le tensioni commerciali tra gli Stati Uniti e la Cina. Titoli sempre più positivi hanno alimentato le aspettative che i dazi del 100% minacciati dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump su tutte le importazioni cinesi a partire dal 1° novembre potrebbero alla fine essere evitati. Il tono più morbido ha spinto al rialzo gli asset rischiosi e ha contribuito alla recente forza del biglietto verde. Tuttavia, l’incertezza permane data la retorica irregolare di Trump e la fragilità dei negoziati in corso.

Tuttavia, le prospettive generali per l’oro rimangono costruttive nonostante il calo. Le aspettative di un cambiamento di politica accomodante da parte della Federal Reserve (Fed) continuano a sostenere l’attrattiva del metallo poiché i tassi di interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset non redditizi. Nel frattempo, l’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti e i rischi geopolitici ed economici in corso stanno contribuendo a sostenere i flussi di rifugio sicuro.

Movitori del mercato: l’ottimismo commerciale e le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed stanno influenzando il sentiment del mercato

• Lunedì il presidente Donald Trump ha assunto un tono cautamente ottimista, affermando di aspettarsi un “accordo commerciale davvero equo e davvero eccezionale” con la Cina dopo gli incontri al vertice APEC in Corea del Sud alla fine di questo mese. Ma ha avvertito che potenziali tariffe del 155% potrebbero entrare in vigore il 1° novembre se non verrà raggiunto un accordo.
• Gli Stati Uniti e l’Australia hanno firmato lunedì alla Casa Bianca, durante un incontro tra il presidente Trump e il primo ministro Anthony Albanese, un accordo da 8,5 miliardi di dollari sui minerali critici volto a frenare il dominio della Cina nelle catene di approvvigionamento delle terre rare.
• Lunedì lo shutdown del governo degli Stati Uniti è entrato nella sua quarta settimana senza una fine chiara in vista, portando a licenziamenti in diverse agenzie chiave. Tuttavia, il consigliere senior della Casa Bianca Kevin Hassett ha detto alla CNBC che si aspetta che la chiusura finisca “questa settimana”.
• Il biglietto verde si sta rafforzando contro tutte le principali valute. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, si è aggirato attorno a un massimo settimanale vicino a 98,84, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo.
• Il calendario economico statunitense rimane relativamente leggero questa settimana, con l’attenzione concentrata sulla pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di venerdì, precedentemente ritardata dallo shutdown del governo. I dati arrivano pochi giorni prima della riunione di politica monetaria del 29 e 30 ottobre e potrebbero influenzare le aspettative di taglio dei tassi di interesse. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano una probabilità del 98,9% di un taglio dei tassi di 25 punti base (pb) questo mese.

Analisi tecnica: il pattern double top di XAU/USD segnala una possibile correzione

Sembra che la coppia XAU/USD abbia formato un pattern double top con massimi relativamente uguali intorno a 4.380 dollari sul grafico a 4 ore, indicando un possibile esaurimento del recente trend rialzista. Il metallo è sceso ben al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 21 periodi, che ora si sta trasformando in resistenza immediata se i rialzisti tentassero una ripresa.

Le prospettive a breve termine sono ribassiste, con il supporto iniziale a 4.220 dollari, che segna la scollatura del doppio massimo. Una rottura prolungata al di sotto di quest’area confermerebbe un’inversione ribassista a breve termine ed esporrebbe la SMA a 50 periodi intorno a 4.180 dollari come prossimo cuscinetto. Un ulteriore trend ribassista potrebbe estendersi verso la zona dei 4.050 dollari, dove la SMA a 100 periodi fornisce una confluenza di supporto più forte.

Anche il Relative Strength Index (RSI) contribuisce al tono cauto poiché punta verso il basso e mostra una divergenza ribassista rispetto al prezzo. Una caduta dell’RSI al di sotto della soglia di 50 non farebbe altro che rafforzare la necessità di un calo correttivo più profondo.