Il prezzo dell’oro (XAU/USD) scende sotto i 4.100 dollari durante gli orari di negoziazione asiatici di mercoledì. Il metallo prezioso sta estendendo il suo declino dopo aver subito la più grande svendita in oltre un decennio, quando i trader hanno registrato profitti a seguito di un rally prolungato che ha visto la merce salire per nove settimane consecutive, toccando record consecutivi lungo il percorso.
Inoltre, le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina sembrano essersi allentate poiché entrambe le parti dovrebbero trovare un accordo prima della scadenza tariffaria del 1° novembre. Ciò, a sua volta, potrebbe minare la domanda di beni rifugio.
D’altro canto, le preoccupazioni per l’impatto dello shutdown del governo negli Stati Uniti e i timori persistenti riguardo ai livelli di debito nazionale insostenibili in tutto il mondo potrebbero aiutare a limitare le perdite del metallo giallo. Le crescenti aspettative che la Federal Reserve (Fed) decida un ulteriore taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto nella riunione politica di ottobre potrebbero spingere i prezzi dell’oro. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
Guardando al futuro, venerdì i trader terranno d’occhio i dati sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per settembre a causa della siccità dei dati causata dallo shutdown del governo.
Si prevede che a settembre sia l’IPC primario che quello core aumenteranno del 3,1% su base annua. Eventuali segnali di un’inflazione statunitense superiore alle attese potrebbero spingere il dollaro statunitense (USD) al rialzo e pesare sui prezzi delle materie prime denominati in dollari nel breve termine.
Daily Digest Market Movers: L’oro si trova ad affrontare una certa pressione di vendita mentre il rally si raffredda
- Lo shutdown del governo degli Stati Uniti entra nella sua quarta settimana poiché lunedì il Senato ha fallito per l’undicesima volta nel portare avanti una misura approvata dalla Camera per finanziare il governo e porre fine allo shutdown in corso. Il voto da 50 a 43 è stato in gran parte interno al partito.
- La scorsa settimana il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato una nuova tariffa del 100% contro la Cina. Durante il fine settimana, ha ammorbidito la sua posizione, affermando che le tariffe elevate contro la Cina sono insostenibili ed esprimendo la volontà di relazioni più fluide con la Cina.
- Mercoledì scorso Trump aveva previsto che un imminente incontro con il presidente cinese Xi Jinping avrebbe portato a un “buon accordo commerciale”. Tuttavia, ha anche ammesso che i colloqui tanto attesi potrebbero non aver luogo.
- Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent incontrerà i suoi omologhi cinesi per discutere dell’allentamento delle tensioni commerciali in vista dei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina.
- Trump ha detto martedì sera di non volere un “incontro sprecato” dopo che i piani per tenere colloqui faccia a faccia con il suo omologo russo Vladimir Putin sulla guerra in Ucraina sono stati sospesi, secondo la BBC.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader attualmente si aspettano una probabilità quasi del 99% che la Federal Reserve tagli nuovamente i tassi di interesse la prossima settimana, seguita da un altro taglio a dicembre.
L’oro rimane positivo nel lungo termine
Oggi il prezzo dell’oro viene scambiato in territorio negativo. Secondo l’orizzonte temporale giornaliero, le prospettive costruttive del metallo prezioso rimangono intatte, caratterizzate da un prezzo superiore alla media mobile esponenziale chiave a 100 giorni. Tuttavia, non è possibile escludere un ulteriore consolidamento o una temporanea svendita poiché il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni punta alla linea mediana, indicando uno slancio neutrale nel breve termine.
Il lato positivo è che la prima barriera al rialzo da tenere d’occhio è a 4.140 dollari, il massimo del 15 ottobre. Qualsiasi acquisto successivo al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada a 4.330 dollari, il massimo 16. Più a nord, il prossimo ostacolo si trova nella zona 4.370$-4.380$, che rappresenta il massimo storico e il limite superiore della banda di Bollinger.
In caso ribassista, il livello psicologico di 4.000 funge da importante livello di supporto per XAU/USD. L’ulteriore filtro al ribasso si verifica a 3.947 dollari, il minimo del 10 ottobre. Il livello successivo della concorrenza è di 3.838 dollari, il minimo del 3 ottobre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
