Il prezzo dell’oro (XAU/USD) scende sotto i 4.100 dollari durante le prime ore di negoziazione asiatiche di giovedì. Il metallo prezioso ha subito una forte svendita nelle sessioni precedenti a causa dell’allentamento delle tensioni tra gli Stati Uniti (USA) e la Cina. I trader stanno inoltre registrando guadagni in vista dei dati chiave sull’inflazione negli Stati Uniti previsti per venerdì. Inoltre, gli analisti ritengono che la fine di Diwali in India, il secondo consumatore mondiale di oro, potrebbe ridurre la domanda fisica e spingere il prezzo più in basso.
D’altro canto, l’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti e le tensioni geopolitiche potrebbero far salire i prezzi dell’oro, poiché l’oro è considerato un rifugio sicuro in tempi di incertezza. Le speculazioni su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) potrebbero sostenere il metallo giallo. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
I commercianti monitoreranno attentamente gli sviluppi relativi ai colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina poiché i loro rappresentanti commerciali si incontreranno più tardi questa settimana in vista dell’incontro tra il leader cinese Xi Jinping e il presidente degli Stati Uniti Donald Trump la prossima settimana.
La pubblicazione dei dati sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per settembre sarà sotto i riflettori più tardi venerdì a causa della siccità dei dati causata dallo shutdown del governo. Se il rapporto mostrasse un risultato sorprendentemente inaspettato, ciò potrebbe stimolare il dollaro statunitense (USD) e pesare sul prezzo delle materie prime denominato in USD nel breve termine.
Daily Digest Market Movers: L’oro continua il suo declino mentre i trader continuano a registrare profitti
- L’oro ha registrato guadagni storici nel 2025, aumentando di oltre il 50%, superando precedenti periodi volatili come gli attacchi dell’11 settembre, la crisi finanziaria del 2008 o persino la pandemia di Covid-19.
- Lo shutdown del governo negli Stati Uniti è ormai alla sua quarta settimana e nessuna soluzione è in vista. Si prevede che il Senato voterà nuovamente un disegno di legge sui finanziamenti, ma probabilmente fallirà. Si tratta del secondo shutdown più lungo nella storia degli Stati Uniti.
- Mercoledì scorso il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che in Corea del Sud era previsto un lungo incontro con il cinese Xi Jinping e che si aspettava che qualcosa andasse per il verso giusto.
- “La svendita sembra essere in gran parte di natura tecnica, con prese di profitto dopo un periodo prolungato di condizioni di ipercomprato da settembre. Nonostante il calo, i prezzi dell’oro rimangono in rialzo di circa il 55% quest’anno e la tendenza al rialzo a lungo termine nel mercato primario rimane saldamente intatta”, ha affermato Russell Shor, analista di mercato senior presso tradu.com.
- Secondo i dati LSEG, i futures sui fondi federali hanno una probabilità del 97% di un taglio del tasso di 25 punti base.
L’oro mantiene un sentiment rialzista al di sopra dell’importante EMA nel lungo termine
Oggi il prezzo dell’oro viene scambiato in territorio negativo. Secondo il grafico giornaliero, prevalgono le prospettive costruttive per il metallo prezioso, con il prezzo ben supportato al di sopra della media mobile esponenziale chiave a 100 giorni. Lo slancio rialzista è rafforzato dal Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni, che è sopra la linea mediana a 57,25.
La resistenza immediata è pari a 4.140 dollari, il massimo del 15 ottobre. Se gli acquirenti intervenissero, l’oro potrebbe innescare un nuovo slancio rialzista verso i 4.330 dollari, il massimo del 16 ottobre. Il prossimo ostacolo si trova al limite superiore della banda di Bollinger a 4.365 dollari.
D’altro canto, il livello di supporto cruciale per XAU/USD si trova al livello psicologico di 4.000. Ulteriori candele ribassiste e un movimento sostenuto al di sotto del minimo del 10 ottobre di 3.947 dollari potrebbero preparare il terreno per un movimento al ribasso che porterà il prezzo a 3.838 dollari, il minimo del 3 ottobre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
