La rupia indiana (INR) apre in ribasso rispetto al dollaro statunitense (USD) all’inizio della settimana. La coppia USD/INR sta salendo vicino a 88,10 anche se sono aumentate le speranze di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti (USA) e l’India.
Un rapporto di Bloomberg ha mostrato venerdì che un funzionario del governo indiano ha affermato che i negoziatori di entrambe le nazioni avevano risolto quasi tutte le questioni ed erano nelle fasi finali della discussione sul linguaggio legale dell’accordo commerciale. “C’è convergenza sulla maggior parte delle questioni e un accordo è in vista”, ha detto il funzionario in condizione di anonimato.
Nel frattempo, il ministro indiano del Commercio e dell’Industria Piyush Goyal ha dichiarato venerdì in un evento in Germania che Nuova Delhi non farà accordi affrettati. “Non facciamo affari in fretta, e non facciamo affari con scadenze e con una pistola puntata in testa”, ha detto Goyal.
Le relazioni commerciali tra Stati Uniti e India sono sotto pressione da diversi mesi da quando il presidente Donald Trump ha aumentato le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi al 50% e ha criticato l’India per aver acquistato petrolio dalla Russia.
Nel frattempo, i segnali di un rallentamento nel deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano potrebbero sostenere la rupia indiana in futuro. Finora questo mese, gli investitori istituzionali esteri (FII) hanno venduto azioni per un valore di Rs. 244,02 crore, contro un prezzo medio di vendita di Rs. Negli ultimi tre mesi sono stati visti 43.290,32 crore.
Riepilogo giornaliero dei market mover: gli investitori si aspettano che la Fed tagli i tassi di interesse mercoledì
- La rupia indiana sta lottando per sovraperformare il dollaro statunitense anche se è rimasta stabile nelle operazioni di apertura di lunedì. Durante la sessione asiatica, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato invariato intorno a 99,00.
- Il dollaro USA si sta appiattindo poiché l’impatto dei dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitensi di settembre, più deboli del previsto, pubblicati venerdì è stato compensato dall’allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.
- Il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti ha mostrato che l’inflazione complessiva e quella core – che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili – sono aumentate moderatamente rispettivamente dello 0,3% e dello 0,2% su base mensile. Su base annua, l’IPC complessivo è aumentato del 3%, più lentamente rispetto alle stime del 3,1% ma più velocemente della lettura precedente del 2,9%. Nello stesso periodo, l’IPC core è rallentato al 3% dal 3,1% rispetto alle aspettative e alla pubblicazione precedente.
- I deboli dati sull’inflazione statunitense hanno dato alla Federal Reserve (Fed) spazio per concentrarsi maggiormente sul sostegno a una crescita occupazionale più lenta. Nel frattempo, secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader sono sempre più fiduciosi che la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nell’annuncio politico di mercoledì.
- Nel frattempo, l’allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina ha fornito un certo sollievo al dollaro statunitense. Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha espresso fiducia che le minacce di Washington di tariffe aggiuntive del 100% contro Pechino e controlli sulle esportazioni di terre rare saranno rinviate dopo l’incontro con il primo ministro cinese He Lifeng a margine del vertice dell’Associazione delle nazioni del sud-est asiatico (ASEAN) in Malesia nel fine settimana.
- “No, non lo sono, e mi aspetto anche che otterremo una sorta di tregua dai controlli sulle esportazioni di terre rare di cui i cinesi stanno discutendo”, ha detto Bessent in un’intervista a “Meet the Press” della NBC dopo che gli è stato chiesto se la Casa Bianca imporrebbe tariffe aggiuntive del 100% contro la Cina.
Analisi tecnica: USD/INR sale vicino a 88,10
All’inizio della settimana la coppia USD/INR è in rialzo vicino a 88,10. Tuttavia, la tendenza a breve termine della coppia rimane ribassista poiché la media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA) tende al ribasso vicino a 88,12.
L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni si aggira intorno a 40,00. Se l’RSI dovesse scendere al di sotto di questo livello, emergerebbe un nuovo slancio ribassista.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. Il lato positivo è che il minimo del 23 settembre intorno a 88,48 costituirà un ostacolo chiave.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
