L’oro (XAU/USD) sta attirando alcuni acquirenti dopo essere caduto nell’intervallo 3.917-3.916 dollari durante la sessione asiatica, allontanandosi ulteriormente dal minimo di oltre tre settimane toccato il giorno precedente. La merce sembra aver bloccato il suo pullback correttivo dai massimi storici per ora, ma qualsiasi rialzo significativo sembra sfuggente poiché i trader potrebbero scegliere di attendere la tanto attesa decisione del FOMC prima di posizionarsi per la prossima fase di un movimento direzionale. Si prevede che la Federal Reserve americana (Fed) taglierà i tassi di interesse al termine di una riunione politica di due giorni più tardi mercoledì.
Nel frattempo, gli investitori cercheranno ulteriori indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi, che a sua volta influenzerà la dinamica dei prezzi del dollaro statunitense (USD) e darà nuovo slancio all’oro non redditizio. Dato il rischio di un importante evento della banca centrale, il riposizionamento degli scambi aiuta l’USD a guadagnare uno slancio positivo e potrebbe agire come un ostacolo per l’oro. Detto questo, i segnali di allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina – le due maggiori economie del mondo – potrebbero contribuire a limitare i guadagni del metallo prezioso, un bene rifugio, spingendo i rialzisti a sollecitare cautela.
Daily Digest Market Movers: I trader dell’oro si stanno trattenendo in vista della decisione cruciale sul tasso di interesse del FOMC
- I segnali di progresso nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno attenuato le preoccupazioni su una guerra commerciale su vasta scala tra le due maggiori economie del mondo, portando martedì l’oro come rifugio sicuro al di sotto dei 3.900 dollari, ovvero al minimo di oltre tre settimane.
- In effetti, i massimi funzionari statunitensi e cinesi hanno concordato durante il fine settimana un quadro per un possibile accordo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping avrebbero dovuto prendere in considerazione nel loro vertice di giovedì questa settimana.
- Tuttavia, le aspettative che la Federal Reserve americana (Fed) taglierà i costi di finanziamento di 25 punti base alla fine della riunione di due giorni di mercoledì e farà un altro taglio dei tassi a dicembre stanno contribuendo a limitare le perdite sul metallo giallo non rendimento.
- Tuttavia, è probabile che il rialzo per la materia prima rimanga limitato poiché i trader preferiscono attendere ulteriori prove del percorso di taglio dei tassi della Fed prima di confermare che il recente calo dai massimi storici ha fatto il suo corso.
- Martedì il Senato ha fallito per la 13esima volta nel portare avanti un disegno di legge di finanziamento sostenuto dai repubblicani per porre fine allo shutdown del governo, sottolineando lo stallo del Congresso. Nel frattempo, un giudice federale degli Stati Uniti ha emesso un’ingiunzione preliminare che vieta a tempo indeterminato all’amministrazione Trump di licenziare i dipendenti federali durante la chiusura del governo in corso.
- Gli Stati Uniti hanno annunciato nuove sanzioni contro le due maggiori compagnie petrolifere russe. Inoltre, la Casa Bianca ha annullato anche l’incontro previsto tra Trump e il presidente russo Vladimir Putin a Budapest. Ciò segnala tensioni tra Stati Uniti e Russia, che potrebbero mantenere in gioco i rischi geopolitici e continuare a sostenere il metallo prezioso, rifugio sicuro.
L’oro sembra vulnerabile a un ulteriore calo; I 4.000 dollari sono la chiave per i rialzisti
La chiusura notturna al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del rally di agosto-ottobre potrebbe essere vista come un nuovo fattore scatenante per gli orsi della coppia XAU/USD. Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero hanno appena iniziato a guadagnare trazione negativa, suggerendo un’estensione del recente declino correttivo osservato nell’ultima settimana circa. Tuttavia, una ripresa sostenuta al di sopra del livello psicologico di 4.000 dollari potrebbe innescare un rally di breve durata e sollevare i prezzi dell’oro fino all’ostacolo intermedio di 4.058-4.060 dollari sulla strada verso il livello tondo di 4.100 dollari.
D’altro canto, il fondo della sessione asiatica, intorno all’area 3.917-3.916 dollari, la soglia dei 3.900 dollari e la zona 3.886 dollari o il minimo notturno, potrebbe coprire l’immediato trend ribassista. Questo è seguito dal livello di ritracciamento del 50% vicino all’area $ 3.844-$ 3.843, al di sotto del quale i prezzi dell’oro potrebbero indebolirsi fino al livello tondo di $ 3.800. Il trend al ribasso potrebbe estendersi ulteriormente verso il supporto intermedio $ 3.765 – $ 3.760 in rotta verso l’area $ 3.720 – $ 3.715 o Fibonacci al 61,8%. Livello di ritracciamento.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
