I tentativi al rialzo dell’EUR/USD sono stati di breve durata e la coppia è tornata a livelli inferiori a 1,1510 nel momento in cui scriviamo e si sta avvicinando al minimo della sessione a 1,1500 dopo essere stata respinta a 1,1530. La coppia rimane vulnerabile dopo una svendita di quasi l’1,3% negli ultimi quattro giorni di negoziazione, mentre il dollaro americano (USD) è aumentato bruscamente a seguito di un “taglio dei tassi di interesse da falco” da parte della Federal Reserve (Fed) la scorsa settimana.
Lunedì il dollaro statunitense ha continuato a rafforzarsi, nonostante i dati negativi sull’attività manifatturiera negli Stati Uniti. L’ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) di ottobre ha mostrato che l’attività economica del settore è scesa per l’ottavo mese consecutivo, colpita da un calo degli ordini e da un segnale di bassi livelli di occupazione.
Inoltre, i politici della Federal Reserve (Fed) hanno ribadito il loro disaccordo sul percorso da seguire: la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly e il presidente della Fed di Chicago Austan Golsbee hanno mostrato un atteggiamento cauto, mentre il governatore Stephen Miran ha affermato che la politica attuale è troppo restrittiva.
Il calendario economico dell’Eurozona vedrà la presidente della Banca Centrale Europea (BCE) Christine Lagarde parlare nel corso della giornata, anche se è improbabile che dica qualcosa di nuovo sulla politica monetaria. Negli Stati Uniti, i mercati saranno privati dei dati JOLTS sui posti di lavoro vacanti e sugli ordini di fabbrica per settembre a causa dello shutdown del governo, mentre gli investitori attenderanno la pubblicazione della nota di ADP sui cambiamenti occupazionali di ottobre mercoledì per ulteriori informazioni sulle tendenze del mercato del lavoro.
Prezzo in euro oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate oggi. L’euro è stato più forte rispetto al dollaro neozelandese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,10% | 0,55% | -0,48% | 0,10% | 0,61% | 0,75% | 0,04% | |
| euro | -0,10% | 0,46% | -0,60% | 0,00% | 0,50% | 0,65% | -0,06% | |
| Sterlina inglese | -0,55% | -0,46% | -1,04% | -0,45% | 0,05% | 0,19% | -0,51% | |
| Yen giapponese | 0,48% | 0,60% | 1,04% | 0,61% | 1,11% | 1,25% | 0,54% | |
| CAD | -0,10% | -0,00% | 0,45% | -0,61% | 0,50% | 0,64% | -0,06% | |
| AUD | -0,61% | -0,50% | -0,05% | -1,11% | -0,50% | 0,13% | -0,56% | |
| NZD | -0,75% | -0,65% | -0,19% | -1,25% | -0,64% | -0,13% | -0,71% | |
| CHF | -0,04% | 0,06% | 0,51% | -0,54% | 0,06% | 0,56% | 0,71% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Riepilogo quotidiano dei market mover: il dollaro USA si mantiene sui mercati cauti
- L’indice del dollaro statunitense (DXY) si sta ritirando dai suoi massimi, ma i tentativi al ribasso rimangono limitati poiché la moderata avversione al rischio e il venir meno delle scommesse su un ulteriore taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre hanno compensato l’impatto negativo dei deboli dati sull’attività manifatturiera.
- Lunedì, l’indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri è sceso a 48,7 in ottobre da 49,1 in settembre, al di sotto delle aspettative del mercato di un leggero miglioramento a 49,5. L’indice dei nuovi ordini è migliorato da 48,9 a 49,4 a settembre e il sottoindice dell’occupazione è salito da 45,3 a 46,0. In entrambi i casi si verifica una contrazione a valori inferiori a 50,0.
- La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha difeso il taglio dei tassi di ottobre, ma ha espresso preoccupazione per l’inflazione elevata e ha sottolineato la necessità di mantenere la politica “moderatamente aggressiva”.
- Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, era più preoccupato per l’inflazione che per il mercato del lavoro e ha difeso la necessità di mantenere i tassi di interesse in uno stato in cui aiutano a combattere le maggiori pressioni sui prezzi.
- Dall’altro lato dello spettro, l’ultimo nominato dal presidente americano Donald Trump nel comitato, Stephen Miran, ha ribadito che l’attuale politica monetaria è troppo restrittiva e che continuerà a sostenere i tagli dei tassi di interesse.
- Tuttavia, i mercati dei futures hanno ridotto le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre al 67% rispetto a oltre il 90% di una settimana fa, mantenendo i rendimenti dei titoli del Tesoro e del dollaro USA stabili vicino ai massimi.
- In Europa, i dati PMI manifatturieri dell’Eurozona dell’HCOB hanno confermato le stime preliminari secondo cui l’attività nel settore sarebbe migliorata fino a fermarsi, attestandosi a 50,0, rispetto al valore di settembre di 49,8.
Analisi tecnica: EUR/USAD tenta di rimbalzare dal supporto a 1.1500
La coppia EUR/USD sta correggendo al rialzo dopo aver trovato un certo supporto nell’area di 1,1500, che coincide con l’indice del dollaro statunitense scambiato al livello psicologico di 100,00. L’indicatore RSI (Relative Strength Index) a 4 ore rimane in territorio negativo al di sotto del livello chiave di 50,00, ma il Moving Average Convergence Divergence (MACD) sta per fare un cross rialzista.
In questo contesto, martedì potrebbe esserci una certa ripresa per la coppia, anche se la portata appare limitata. La precedente area di supporto vicino a 1,1545 (minimi del 14 e 30 ottobre) probabilmente sfiderà i rialzisti in vista dei minimi del 22 e 23 ottobre a 1,1580. Più in alto, il massimo del 30 ottobre vicino a 1,1635 emerge come il prossimo obiettivo.
D’altro canto, il minimo di martedì vicino a 1,1500 rappresenta un supporto immediato. Un ulteriore calo oltre questo livello aprirebbe la strada al ritracciamento di Fibonacci del 261,8% del rally di fine ottobre, vicino a 1,1450, l’obiettivo misurato del modello a triangolo spezzato.
Domande frequenti sul dollaro USA
Il dollaro americano (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta “de facto” di molti altri paesi dove circola insieme alle banconote locali. Secondo i dati del 2022, è la valuta più scambiata al mondo, rappresentando oltre l’88% del fatturato totale globale in valuta estera, ovvero una media di 6,6 trilioni di dollari di transazioni al giorno. Dopo la seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense sostituì la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro USA è stato sostenuto dall’oro fino a quando l’accordo di Bretton Woods ha abolito il gold standard nel 1971.
Il singolo fattore più importante che influenza il valore del dollaro USA è la politica monetaria, che è stabilita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e promuovere la piena occupazione. Lo strumento più importante per raggiungere questi due obiettivi è l’aggiustamento dei tassi di interesse. Se i prezzi aumentano troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo della Fed del 2%, la Fed aumenterà i tassi di interesse, il che andrà a beneficio del valore del dollaro. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse, gravando sul biglietto verde.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e avviare un allentamento quantitativo (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche hanno smesso di concedersi prestiti a vicenda (per paura del default delle controparti). Si tratta dell’ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse ottenga il risultato desiderato. È stata l’arma scelta dalla Fed per combattere la stretta creditizia durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare titoli di stato statunitensi principalmente da istituzioni finanziarie. Il QE di solito porta a un dollaro USA più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è il processo inverso in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza in nuovi acquisti. Di solito è positivo per il dollaro USA.
