Mercoledì, durante gli orari di negoziazione asiatici, i prezzi dell’oro (XAU/USD) salgono a quasi 3.950 dollari. I timori di rischi economici dovuti all’attuale chiusura del governo negli Stati Uniti, nonché i rischi geopolitici e le incertezze potrebbero aumentare gli afflussi di beni rifugio e sostenere i prezzi dell’oro. Lo shutdown di questa settimana da parte del governo americano sembra destinato a diventare il più lungo mai registrato, poiché lo stallo tra democratici e repubblicani si protrarrà per un nuovo mese.
Tuttavia, il rialzo per il metallo prezioso potrebbe essere limitato poiché i trader registrano profitti a seguito dei guadagni del dollaro statunitense (USD) mentre le speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense svaniscono quest’anno. Un dollaro più forte rende l’oro più costoso per gli acquirenti stranieri, riducendo la domanda globale e pesando sul metallo giallo ad alto rendimento.
I trader stanno guardando i dati sui salari privati statunitensi di ottobre per ulteriori indizi sulle prospettive di politica monetaria della Fed. Si prevede che l’ADP Non Farm Employment Change mostrerà 25.000 nuovi posti di lavoro, rispetto alla perdita di 32.000 della lettura precedente. Inoltre, il rapporto ISM Services Purchasing Managers Index (PMI) degli Stati Uniti sarà pubblicato più tardi lo stesso giorno.
Daily Digest Market Movers: l’oro si riprende nel contesto del prolungato shutdown federale statunitense
- Lo shutdown federale statunitense sta entrando nella sua sesta settimana e si prevede che sarà il più lungo nella storia degli Stati Uniti. L’ultimo tentativo di sbloccare la situazione attraverso l’approvazione da parte del Congresso di un disegno di legge provvisorio sostenuto dai repubblicani è fallito per la 14esima volta martedì al Senato.
- Secondo Bloomberg, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato una riduzione delle tariffe relative al fentanil sulle importazioni dalla Cina dal 20% al 10%, oltre a congelare ulteriormente alcune delle sue tariffe reciproche sui beni cinesi. Le misure entrano in vigore il 10 novembre.
- La Federal Reserve ha tagliato il tasso sui fondi federali in un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4,0% durante la riunione di ottobre della scorsa settimana, ma il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che un altro taglio quest’anno “non era scontato”.
- “Una Fed esitante e il dollaro forte sono i colpevoli dell’attuale svendita dell’oro”, ha affermato Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader hanno scontato una probabilità del 70% circa di un taglio dei tassi della Fed a dicembre, rispetto al 93% di una settimana fa.
- L’indice PMI dei servizi RatingDog in Cina è sceso da 52,9 di settembre a 52,6 di ottobre. Questo valore corrispondeva alle aspettative del mercato. Il PMI manifatturiero è sceso a 50,6 in ottobre rispetto a 51,2 dell’anno precedente, al di sotto della stima di 50,9.
L’oro mantiene un sentiment rialzista al di sopra dell’importante EMA nel lungo termine
I prezzi dell’oro vengono scambiati positivamente oggi. Secondo il grafico giornaliero, le prospettive positive del metallo prezioso rimangono poiché il prezzo rimane al di sopra della media mobile esponenziale chiave a 100 giorni. Tuttavia, non si può escludere un ulteriore consolidamento nel breve termine poiché il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si aggira intorno alla linea mediana. Questo mostra lo slancio neutro per il metallo giallo.
Il lato positivo è che la prima barriera al rialzo da tenere d’occhio è il livello psicologico dei 4.000 dollari. Uno slancio rialzista sostenuto potrebbe riportare la coppia XAU/USD a 4.046 dollari, il massimo del 31 ottobre. Più a nord, la resistenza successiva si trova a 4.155 dollari, il massimo del 23 ottobre.
D’altra parte, il livello di supporto iniziale per il metallo giallo è visto al limite inferiore della banda di Bollinger a 3.835 dollari. Ulteriori candele ribassiste riflettono una continuazione della pressione al ribasso e potrebbero spingere il prezzo al prossimo obiettivo ribassista a 3.722 dollari, il minimo del 25 settembre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
