Il dollaro USA riduce le perdite rispetto allo yen giapponese, tornando a livelli vicini a 154,00 nella sessione europea di mercoledì, dopo aver toccato minimi appena sotto 152,00 martedì. Tuttavia, la ripresa del dollaro rimane debole in un clima di avversione al rischio da parte dei mercati, mentre tutti gli occhi sono puntati sui dati sull’occupazione e sui servizi statunitensi attesi nel corso della giornata.
Il tono cauto nei verbali della riunione politica della Banca del Giappone (BoJ) di ottobre ha messo una certa pressione sullo yen poiché alcuni membri sono rimasti preoccupati per un altro rialzo dei tassi dato il rischio al ribasso per l’economia derivante dalle tariffe statunitensi.
Mercoledì scorso, il principale diplomatico valutario giapponese Atsushi Mimura ha avvertito che i recenti movimenti dello yen si stanno discostando dai fondamentali mentre la coppia raggiunge livelli che innescano gli interventi della BoJ nel 2022 e nel 2024.
Il dollaro USA rimane stabile nei mercati avversi al rischio
L’avversione al rischio continua a guidare i mercati mercoledì mentre gli investitori ridimensionano le scommesse su un ulteriore allentamento monetario da parte della Fed a dicembre mentre lo shutdown del governo americano entra nella sua quinta settimana senza fine in vista e si avvia a diventare il più grande della storia.
L’indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, rimane stabile vicino al suo massimo di tre mesi, con gli investitori in attesa della pubblicazione del rapporto ADP sull’occupazione di ottobre per ulteriori indizi sul percorso del tasso di interesse della Fed.
Si prevede che l’occupazione privata sia aumentata di 25.000 unità dopo essere diminuita di 32.000 a settembre. Ancora ben al di sotto della media di 150.000 nuovi posti di lavoro al mese tra il 2010 e il 2025.
Poco dopo, si prevede che l’indice ISM dei responsabili degli acquisti dei servizi statunitensi registrerà una moderata ripresa a 50,8 in ottobre da 50 in settembre.
Domande frequenti sulla Banca del Giappone
La Banca del Giappone (BoJ) è la banca centrale giapponese che stabilisce la politica monetaria del paese. La sua missione è emettere banconote ed effettuare controlli monetari e monetari per garantire la stabilità dei prezzi, il che significa un obiettivo di inflazione di circa il 2%.
La Banca del Giappone ha introdotto una politica monetaria estremamente espansiva nel 2013 per stimolare l’economia e aumentare l’inflazione in un contesto di bassa inflazione. La politica della banca si basa sull’allentamento quantitativo e qualitativo (QQE), ovvero sulla stampa di banconote per acquistare attività come obbligazioni governative o societarie per fornire liquidità. Nel 2016, la banca ha raddoppiato la sua strategia e allentato ulteriormente le sue politiche, introducendo prima tassi di interesse negativi e poi controllando direttamente il rendimento dei suoi titoli di stato a 10 anni. Nel marzo 2024, la BoJ ha alzato i tassi di interesse, invertendo di fatto la sua politica monetaria estremamente accomodante.
Le massicce misure di stimolo della banca hanno portato ad una svalutazione dello yen rispetto ai suoi principali partner valutari. Questo processo si è intensificato nel 2022 e nel 2023 a causa della crescente divergenza politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali, che hanno optato per un forte aumento dei tassi di interesse per combattere decenni di inflazione. Le politiche della BoJ hanno portato ad un ampliamento del differenziale con le altre valute e hanno depresso il valore dello yen. Questa tendenza è stata parzialmente invertita nel 2024, quando la BoJ ha deciso di abbandonare la sua posizione politica ultra-espansiva.
L’indebolimento dello yen e l’aumento dei prezzi globali dell’energia hanno portato ad un aumento dell’inflazione giapponese, che ha superato l’obiettivo del 2% della BoJ. A questo movimento ha contribuito anche la prospettiva di un aumento dei salari nel paese, un fattore chiave per l’inflazione.
Analisi tecnica: USD/JPY rimane rialzista finché resta sopra 153,00
La coppia è uscita dal modello del triangolo minore intorno a 154,20 e ora sta testando il supporto in una precedente area di resistenza a 153,00. Gli indicatori tecnici tendono al ribasso poiché il Relative Strength Index è sceso al di sotto del livello 50, ma la struttura rialzista dai minimi di metà settembre rimane in vigore.
Gli orsi dovrebbero spingere i prezzi al di sotto dell’area 153,00, dove il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% della corsa rialzista del 29-30 ottobre attraversa il supporto della trendline. Una conferma qui sotto aggiungerebbe pressione verso il minimo del 30 ottobre a 152,20.
D’altro canto, i massimi del 30 ottobre e del 4 novembre a 154,50 probabilmente sfideranno i rialzisti in vista del massimo del 13 febbraio a 154,85. Un ulteriore rialzo, estendendo il rally del 127,2% della scorsa settimana a 155,30, rappresenta un potenziale obiettivo.
