Mercoledì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono aumentati di oltre l’1% in seguito alla pubblicazione di numerosi dati economici negli Stati Uniti (US), che hanno rafforzato il dollaro statunitense (USD), ma anche il metallo giallo, che viene scambiato a circa 3.980 dollari dopo aver toccato un minimo intraday di 3.929 dollari.
La domanda di beni rifugio e le dichiarazioni accomodanti della Fed stanno mantenendo i prezzi dell’oro intorno ai 3.980 dollari
Più recentemente, i servizi ISM sono cresciuti come previsto in ottobre, superando le stime. Tuttavia, la sottocomponente Prezzi pagati ha mostrato un aumento dell’inflazione mentre l’indice è salito al livello più alto dall’ottobre 2022.
Prima che i dati fossero diffusi, ADP aveva affermato che le società private avevano assunto più persone del previsto, suggerendo che il mercato del lavoro rimane forte. Inizialmente, Wall Street ha reagito negativamente, ma la propensione al rischio ha limitato l’aumento dei prezzi dell’oro, scendendo al di sotto della soglia dei 4.000 dollari.
Nel frattempo, i funzionari della Federal Reserve (Fed) americana hanno oltrepassato il limite, come il governatore Stephen Miran, che ha accolto con favore i dati ADP ma ha suggerito che i tassi di interesse dovrebbero essere più bassi. Lunedì Austan Goolsbee della Fed di Chicago ha affermato che le pressioni inflazionistiche continuano, mentre il governatore della Fed Lisa Cook ha affermato che il mercato del lavoro sta mostrando segni di vulnerabilità.
Fattori trainanti del mercato giornaliero: i trader monitoreranno da vicino l’udienza della Corte Suprema degli Stati Uniti sulle tariffe
- All’inizio della giornata, la Corte Suprema degli Stati Uniti avrebbe dovuto tenere un’udienza nel corso della giornata sulla legalità delle tariffe del presidente Donald Trump dopo che un tribunale di grado inferiore aveva stabilito che l’amministrazione aveva ecceduto la sua autorità imponendo prelievi ai sensi di una legge di emergenza.
- L’Istituto per la Gestione dell’Offerta (ISM) ha affermato che l’attività commerciale nel settore dei servizi è migliorata in ottobre. L’indice ISM dei responsabili degli acquisti di servizi è salito a 52,4 da 50 di settembre, battendo le stime. Tra le sottocomponenti del PMI, i prezzi pagati hanno raggiunto 70, il livello più alto da ottobre 2022, indicando che i prezzi sono in aumento.
- L’ADP National Employment Change ha mostrato che i posti di lavoro non agricoli hanno superato le stime di 25.000, aumentando di 42.000 in ottobre rispetto a settembre, rivisto al ribasso di -29.000.
- Dopo la pubblicazione dei dati, i mercati monetari hanno ridotto le possibilità di un taglio del tasso della Fed di 25 punti base alla prossima riunione di dicembre, con una probabilità scesa al 62% dal 68% prima della pubblicazione del rapporto ADP.
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto a sei valute, è salito dello 0,07% a 100,22.
- Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono in aumento, come evidenziato dall’aumento di sei punti base del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni al 4,15%. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono aumentati di quasi nove punti base all’1,86%.
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro salgono verso i 4.000 dollari
I prezzi dell’oro stanno tendendo al rialzo poiché sembrano aver toccato il fondo intorno ai 3.929 dollari, ma gli acquirenti dovranno superare i 4.000 dollari se vogliono riprendere il controllo e spingere il metallo giallo più in alto.
Il Relative Strength Index (RSI) mostra che gli acquirenti stanno guadagnando terreno ma stanno ancora evitando di superare il livello neutrale di 50.
Se la coppia XAU/USD dovesse superare i 4.000$, la prossima resistenza sarà la SMA a 20 giorni a 4.082$. Al contrario, se l’oro dovesse scendere sotto il minimo del 28 ottobre di 3.886$, i venditori potrebbero sfidare la SMA a 50 giorni a 3.854$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
