Mercoledì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha represso i movimenti ribassisti, trovando brevemente supporto al livello di 47.200 e aumentando di 300 punti mentre i mercati azionari si sono ripresi dopo un crollo nei segmenti fortemente concentrati dell’intelligenza artificiale e delle infrastrutture tecnologiche all’inizio della settimana. I dati sulla variazione dell’occupazione dell’indice PMI (Purchasing Managers’ Index) statunitense e dell’ADP hanno contribuito a dissipare i timori degli investitori di una possibile recessione economica. Tuttavia, l’elenco dei dati di mercoledì menziona diversi avvertimenti.
La svendita dell’IA si sta riprendendo rapidamente
Una forte svendita dei titoli chiave dell’intelligenza artificiale all’inizio di questa settimana ha spinto al ribasso i mercati azionari più ampi e ha mostrato brevemente agli investitori quanto il mondo degli investimenti fosse concentrato su alcune società tecnologiche chiave, pesando ulteriormente sul sentiment del mercato. Palantir (PLTR) ha continuato il suo calo infrasettimanale, perdendo ulteriore peso mercoledì dopo aver perso l’8% martedì, nonostante le aspettative sugli utili degli analisti. Altrove nel mercato, il sentiment degli investitori si sta riprendendo, con gli indici che tornano in verde, anche se il Dow Jones rimane in rosso questa settimana.
I dati ADP sulla variazione occupazionale sono stati superiori alle attese, mostrando un guadagno netto stimato di 42.000 nuovi posti di lavoro in ottobre rispetto al dato del mese precedente di -29.000. È difficile correlare con precisione i numeri ADP con i dati ufficiali da un rilascio all’altro, ma con il governo federale degli Stati Uniti in modalità di chiusura completa senza fine in vista, gli investitori stanno attribuindo ulteriore importanza ai dati privati volatili.
I PMI sono in aumento, ma a quale costo?
L’ultimo PMI dei servizi dell’Institute for Supply Management (ISM) ha mostrato un forte aumento del sentiment delle imprese nel settore dei servizi in ottobre, ma anche qui si riscontra lo stesso problema di volatilità: i tassi di risposta ai sondaggi privati tendono a oscillare tra bassi e pessimi, spesso mancando molti degli elementi chiave raccolti da ampi set di dati ufficiali.
L’indice dei responsabili degli acquisti ISM Services è salito a 52,4 dal 50,0 di ottobre, indicando un miglioramento generale della fiducia delle imprese. Tuttavia, i dati interni del rapporto mostrano una crescente pressione sulle consegne dei fornitori e l’indice delle scorte si è contratto per il secondo mese consecutivo, suggerendo che i fornitori di servizi stanno lottando per ottenere beni e materiali aggiuntivi, il che potrebbe alla fine manifestarsi come ulteriori pressioni inflazionistiche sui prezzi più avanti.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
