Lo yen giapponese si indebolisce poiché i dati deboli aumentano l’incertezza della BoJ

Lo yen giapponese (JPY) è in leggero calo rispetto al massimo di oltre una settimana contro il dollaro statunitense (USD) toccato durante la sessione asiatica di venerdì, a seguito della deludente pubblicazione dei dati sulla spesa delle famiglie giapponesi. Una spesa al consumo più debole potrebbe raffreddare l’inflazione guidata dalla domanda e consentire alla Banca del Giappone (BoJ) di rinviare ulteriori aumenti dei tassi di interesse a causa delle politiche di stimolo del nuovo Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi. Ciò a sua volta porta ad alcune vendite di JPY e aiuta la coppia USD/JPY a risalire sopra il livello tondo di 153,00.

Nel frattempo, i verbali della riunione di politica monetaria della BoJ di settembre pubblicati mercoledì hanno mantenuto vive le speranze di un imminente rialzo dei tassi. Inoltre, la speculazione secondo cui le autorità giapponesi potrebbero intervenire per frenare l’ulteriore debolezza della valuta locale potrebbe dissuadere gli orsi dello JPY dal piazzare scommesse aggressive. L’USD, d’altro canto, rimane sulla difensiva a causa dei timori che un prolungato shutdown governativo negli Stati Uniti possa incidere sulla performance economica. Ciò, a sua volta, potrebbe contribuire a contenere qualsiasi apprezzamento significativo della coppia USD/JPY.

Lo yen giapponese crolla mentre i dati interni più deboli aumentano l’incertezza della BoJ tra le preoccupazioni fiscali

• I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che la spesa delle famiglie giapponesi è aumentata dell’1,8% a settembre rispetto all’anno precedente, rispetto alle aspettative del 2,5% e alla crescita del 2,3% del mese precedente. Su base mensile destagionalizzata, la spesa è scesa dello 0,7%, segnalando segnali di rallentamento dei consumi privati.
• Nel frattempo, secondo quanto riferito, il nuovo primo ministro giapponese Sanae Takaichi vorrebbe completare un pacchetto di stimoli di circa 65 miliardi di dollari per combattere l’inflazione e la crescita entro la fine di novembre e approvare un budget supplementare per finanziarlo. Inoltre, la Banca del Giappone resta riluttante a impegnarsi in ulteriori rialzi dei tassi di interesse.
• Nel verbale della riunione della BoJ del 18-19. Settembre ha evidenziato un percorso cauto di rialzo dei tassi mentre i politici hanno soppesato le dinamiche dell’inflazione e i rischi commerciali. Tuttavia, i membri del consiglio hanno affermato che la banca centrale potrebbe tornare ad una posizione di rialzo dei tassi poiché l’obiettivo di stabilità dei prezzi della BoJ del 2% è stato più o meno raggiunto.
• Il viceministro delle finanze giapponese per gli affari internazionali e alto funzionario del cambio valutario, Atsushi Mimura, ha dichiarato mercoledì che i recenti movimenti dello JPY divergono dai fondamentali. Mimura ha aggiunto che le posizioni lunghe sullo JPY sono diminuite a causa delle speculazioni sulle politiche macroeconomiche del Giappone, in particolare sulle politiche fiscali.
• Si prevede che il dollaro USA consoliderà le perdite del giorno precedente poiché le preoccupazioni sui rischi economici derivanti da un prolungato shutdown del governo negli Stati Uniti tengono a bada i rialzisti. Inoltre, una risoluzione non sembra più vicina dopo che i democratici hanno segnalato di essere pronti a bloccare i piani del GOP di forzare un voto venerdì.
• Gli operatori hanno ridimensionato le loro aspettative per un ulteriore allentamento da parte della Federal Reserve e ora vedono una probabilità del 69% circa di un taglio dei tassi a dicembre dopo che alcuni influenti membri del FOMC hanno espresso commenti aggressivi. Ciò limita le perdite in USD e aiuta la coppia USD/JPY ad attrarre alcuni acquirenti in calo.
• I trader sono ora in attesa della pubblicazione preliminare dell’indice sulla fiducia dei consumatori statunitensi dell’Università del Michigan, poiché il più lungo shutdown della storia del governo statunitense ha portato ad un blackout dei dati ufficiali. Ciò, insieme ai commenti della Fed, potrebbe influenzare il dollaro e creare opportunità di trading a breve termine durante il fine settimana.

L’USD/JPY diventa vulnerabile vicino alla zona di offerta 154,45 dopo i recenti ripetuti fallimenti

I recenti ripetuti fallimenti vicino alla metà di 154,00 e la rottura notturna al di sotto della resistenza 153,30-153,25 che si è trasformata in supporto suggeriscono un ulteriore deprezzamento della coppia USD/JPY. Tuttavia, gli oscillatori positivi sul grafico giornaliero suggeriscono che è più probabile che un ulteriore calo trovi un supporto adeguato vicino alla regione 152,15-152,10. Alcune vendite successive al di sotto del livello di 152,00 sono viste come un nuovo fattore scatenante per i trader ribassisti, aprendo la strada ad un’estensione del recente calo dal livello più alto da febbraio raggiunto all’inizio di questa settimana.

D’altro canto, un rimbalzo al di sopra della resistenza orizzontale a 153,25-153,30 potrebbe ora incontrare un ostacolo vicino all’area 153,65. La forza sostenuta oltre quest’ultimo dovrebbe consentire alla coppia USD/JPY di recuperare il livello di 154,00 e continuare a salire verso un nuovo test della zona di offerta di 154,45. Quest’ultimo dovrebbe ora fungere da importante punto di rotazione, al di sopra del quale i prezzi spot potrebbero salire al livello psicologico di 155,00, sulla strada verso la barriera di 155,60-155,65 e il livello rotondo di 156,00.