I prezzi dell’oro (XAU/USD) salgono dello 0,64% durante la sessione nordamericana di venerdì, mentre lo shutdown governativo negli Stati Uniti viene prolungato mentre l’avversione al rischio fa subire perdite settimanali ai mercati azionari statunitensi. Al momento in cui scriviamo, i lingotti d’oro vengono scambiati a 4.002 dollari, dopo aver recuperato dai minimi intraday di 3.974 dollari.
I metalli preziosi guadagnano lo 0,64% sulla scia dell’avversione al rischio e delle crescenti scommesse su un taglio dei tassi della Fed a dicembre
L’economia americana rimane impantanata nell’incertezza, come dimostra il sentimento preliminare dei consumatori dell’Università del Michigan a novembre. L’indice ha toccato il livello più basso da giugno 2022 nel contesto dell’emergenza Covid, dimostrando che le famiglie esprimono preoccupazione “per le potenziali conseguenze negative per l’economia” dello shutdown del governo americano.
Di conseguenza, l’oro, solitamente ricercato come copertura contro l’incertezza e i tassi di interesse più bassi, ha mantenuto i guadagni, guadagnando lo 0,13% finora nella settimana.
Nel frattempo, il mercato del lavoro statunitense potrebbe rallentare più del previsto, poiché il rapporto Challenger compilato da Gray & Christmas ha mostrato giovedì che i datori di lavoro hanno licenziato oltre 150.000 dipendenti in ottobre, il più grande calo di quel mese in più di 20 anni.
Secondo i dati dello strumento di probabilità dei tassi di interesse Prime Market Terminal, gli operatori di mercato vedono una probabilità del 68% di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) alla riunione di dicembre.
Movimenti giornalieri del mercato: l’oro sale mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA rimangono stabili
- L’indice del dollaro americano (DXY), che traccia la performance della valuta americana rispetto alle altre sei valute, è sceso dello 0,15% a 99,55.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA si sono stabilizzati dopo il crollo di sette punti base e mezzo di giovedì, rimanendo invariati a circa il 4,085%. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono aumentati di quasi due punti base all’1,805%.
- Lo shutdown del governo degli Stati Uniti è entrato nel suo 38esimo giorno e le possibilità di una riapertura sembrano scarse, anche se il leader del Senato repubblicano John Thune ha proposto di votare più tardi venerdì su una nuova risoluzione per riaprire il governo fino a gennaio.
- Il consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, ha dichiarato alla Galileus Web che la chiusura sta mettendo a dura prova l’economia più del previsto e prevede che la crescita del PIL diminuirà dall’1% all’1,5% in questo trimestre.
- L’indagine sui consumatori della Fed di New York ha mostrato che le aspettative di inflazione a un anno sono scese al 3,2% dal 3,4% di ottobre. Sono rimasti invariati al 3% sui periodi di tre e cinque anni.
- L’Università del Michigan ha dichiarato che la fiducia dei consumatori è scesa a 50,3 a novembre rispetto a 53,6 di ottobre. L’indagine ha aggiornato le aspettative di inflazione delle famiglie. Su un periodo di un anno è aumentato dal 4,6% al 4,7% e su un periodo di cinque anni è sceso dal 3,9% al 3,6%.
- Il vicepresidente della Fed Philip Jeffferson ha dichiarato: “La Fed dovrebbe lentamente effettuare ulteriori tagli dei tassi man mano che la politica si avvicina al tasso neutrale”. Ha detto che il suo approccio sarebbe sessione per sessione, citando “una potenziale mancanza di dati governativi a causa della chiusura”.
- I dati del World Gold Council (WGC) hanno mostrato che gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi di 54,9 tonnellate in ottobre, guidati dalla forte domanda proveniente dal Nord America (+47,2 tonnellate) e dall’Asia (+44,8 tonnellate), mentre l’Europa ha registrato deflussi di 37,4 tonnellate.
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro salgono verso i 4.000 dollari
Il quadro tecnico dell’oro rimane rialzista, ma i rialzisti devono raggiungere una chiusura giornaliera superiore a 4.000 dollari per sperare in prezzi più alti. Lo slancio rialzista è in aumento, come mostrato dall’RSI.
Se la coppia XAU/USD superasse i 4.000$, i rialzisti potrebbero puntare alla media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 4.082$. La violazione di quest’ultimo comporterà una perdita di $ 4.100. Al contrario, una rottura sotto i 4.000 dollari esporrebbe il livello dei 3.950 dollari, seguito dal minimo del 28 ottobre di 3.886 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
