Il prezzo dell’oro (XAU/USD) è aumentato del 2% a quasi 4.080 dollari durante la sessione di negoziazione europea di lunedì. Il metallo giallo si sta rafforzando a fronte delle continue aspettative che la Federal Reserve (Fed) taglierà nuovamente i tassi di interesse alla riunione politica di dicembre.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, esiste una probabilità del 64,6% che la Fed riduca i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75%. Questo sarà il terzo taglio consecutivo dei tassi da parte della Fed.
I tassi di interesse più bassi da parte della Fed sono di buon auspicio per gli asset non redditizi come l’oro.
Nel frattempo, anche una lieve pressione di vendita sul dollaro statunitense (USD) sta sostenendo i prezzi dell’oro. Tecnicamente, un dollaro USD più basso rende i prezzi dell’oro una scommessa interessante per gli investitori. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, veniva scambiato sotto tono intorno a 99,55.
Il dollaro USA è sotto leggera pressione poiché il sentiment del mercato diventa positivo in seguito all’approvazione da parte del Senato degli Stati Uniti del disegno di legge sui finanziamenti di emergenza per riaprire le agenzie federali per gli asset rischiosi.
Analisi tecnica dell’oro
I prezzi dell’oro stanno attirando offerte a seguito di una correzione vicino alla media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA), scambiando a circa $ 3.981,00. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è compreso tra 40,00 e 60,00, indicando che la tendenza generale è laterale.
Guardando al ribasso, il massimo del 28 ottobre di 3.888,62 dollari fungerà da supporto chiave per i prezzi dell’oro. Al ribasso, il massimo storico vicino ai 4.380 dollari costituirà la principale resistenza.
Grafico giornaliero dell’oro
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
