Lunedì i prezzi dell’oro sono aumentati di oltre il 2% poiché gli investitori aumentano le loro scommesse su un taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed) alla riunione di dicembre. Nel frattempo, la notizia di una potenziale riapertura del governo statunitense ha spinto il biglietto verde al rialzo, ma gli acquirenti del metallo giallo rimangono riluttanti a rinunciare ai guadagni precedenti. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.092 dollari.
I prezzi dell’oro sono aumentati di oltre il 2% all’inizio della settimana, sostenuti dall’indebolimento delle aspettative e dall’ottimismo sulla riapertura del governo degli Stati Uniti.
Durante il fine settimana, il Senato degli Stati Uniti, con il sostegno di diversi legislatori democratici, ha approvato una misura che apre la strada alla riapertura del governo federale. Il presidente Donald Trump ha accolto con favore la mossa, affermando che “sembra che ci stiamo avvicinando molto alla fine del lockdown”.
Notizie recenti hanno rivelato che il leader repubblicano al Senato John Thune ha detto di sperare che il voto sui finanziamenti di emergenza avvenga entro poche ore. Allo stesso tempo, il presidente della Camera Mike Johnson punta a votare mercoledì il disegno di legge di emergenza, come riporta il Wall Street Journal.
I dati della scorsa settimana hanno mostrato che l’economia statunitense ha iniziato a mostrare alcune crepe in seguito al rapporto Challenger e ai dati sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM). Ciò porta le probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse alla riunione di dicembre a circa il 61%, rispetto al 66,8% di una settimana fa, secondo il CME Fedwatch Tool, data la conferenza stampa aggressiva del presidente della Fed Jerome Powell dopo la decisione del 29 ottobre.
Movimenti giornalieri del mercato: l’oro non è turbato dal forte dollaro USA
- L’indice del dollaro americano (DXY), che replica la performance della valuta americana rispetto ad altre sei valute, si sta riprendendo, salendo di oltre lo 0,12% a 99,67.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA si sono stabilizzati, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni leggermente in rialzo di due punti base e rimasto stabile al 4,115%. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono aumentati di quasi due punti base all’1,832%.
- Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha affermato che l’economia statunitense ha mostrato resilienza, sottolineando che l’inflazione rimane “più vicina al 3% che al 2%”. La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, aveva osservato in precedenza che l’inflazione dei prezzi dei beni era “abbastanza contenuta”, aggiungendo che i recenti tagli dei tassi di interesse avevano sostenuto il mercato del lavoro ma avevano anche esercitato una certa pressione al rialzo sull’inflazione.
- L’indice della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è sceso bruscamente da 53,6 di ottobre a 50,3 di novembre, segnalando un indebolimento della fiducia delle famiglie. L’indagine ha mostrato che le aspettative di inflazione a un anno sono aumentate dal 4,6% al 4,7%, mentre le aspettative di inflazione a cinque anni sono scese dal 3,9% al 3,6%.
- Il World Gold Council ha dichiarato che gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi di 54,9 tonnellate nel mese di ottobre.
- Secondo i dati di Challenger, Gray & Christmas, i datori di lavoro statunitensi hanno annunciato più di 150.000 tagli di posti di lavoro in ottobre, segnando i maggiori tagli di posti di lavoro in quel mese in più di due decenni. Il rapporto ha evidenziato che le industrie che implementano trasformazioni guidate dall’intelligenza artificiale sono responsabili di gran parte dell’aumento dei licenziamenti.
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro salgono, i trader puntano a 4.100 dollari
Il quadro tecnico dell’oro rimane rialzista, ma non è riuscito a superare definitivamente i 4.100 dollari, aprendo la porta a un certo consolidamento nell’intervallo 4.000-4.100 dollari. Il Relative Strength Index (RSI) mostra che lo slancio rialzista si sta sviluppando.
La resistenza principale si trova a 4.100 dollari. Una rottura di quest’ultimo porterebbe al massimo del 22 ottobre di 4.161 dollari, davanti a 4.200 dollari. Al contrario, una rottura sotto i 4.000 dollari esporrebbe il livello dei 3.950 dollari, seguito dal minimo del 28 ottobre di 3.886 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
