L’oro (XAU/USD) sembra destinato a consolidare lo slancio di breakout del giorno precedente sopra i 4.100 dollari, guadagnando terreno per la terza sessione consecutiva di martedì. Questo è anche il quarto giorno di un movimento positivo nei cinque giorni precedenti, che ha portato la merce al massimo di due settimane e mezza durante la sessione asiatica, intorno alla fascia $ 4.141-$ 4.142. I timori sulle possibili conseguenze economiche del più lungo shutdown mai avvenuto negli Stati Uniti da parte del governo e le aspettative di un ulteriore taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre continuano a sostenere il metallo prezioso.
I fattori di sostegno hanno ampiamente compensato gli sviluppi positivi verso la riapertura del governo statunitense, rafforzando la fiducia degli investitori e rafforzando ulteriormente la propensione al rischio globale. Anche un piccolo aumento del dollaro statunitense (USD) fa ben poco per smorzare il sentimento rialzista che circonda i prezzi dell’oro, suggerendo che il percorso di minor resistenza per l’oro rimane verso l’alto. Tuttavia, le condizioni commerciali relativamente sfavorevoli dovute alle festività negli Stati Uniti potrebbero dissuadere i rialzisti dello XAU/USD dal piazzare scommesse aggressive in vista dei discorsi di influenti membri del FOMC di questa settimana.
Daily Digest Market Movers: l’oro rimane rialzista mentre le scommesse sui tagli dei tassi della Fed vanificano le speranze di una fine alla chiusura degli Stati Uniti
- Domenica scorsa, il Senato ha raggiunto un compromesso e avanzato una misura volta a porre fine al più lungo shutdown della storia americana, iniziato il 1° ottobre. Gli investitori attendono con impazienza un’attesa ondata di dati ritardati che getteranno più luce sulla crescita tra i timori sulle ricadute economiche derivanti dallo shutdown del governo americano.
- Venerdì, infatti, l’indagine dell’Università del Michigan ha mostrato che l’indice della fiducia dei consumatori statunitensi è sceso a 50,3 a novembre, il livello più basso da giugno 2022, dopo che l’ultima lettura del mese precedente era stata di 53,6. Inoltre, gli investitori sembrano essere d’accordo con una Federal Reserve più accomodante che continui a sostenere l’oro non remunerativo.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati ora vedono una probabilità superiore al 60% di un altro taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre. Ciò, a sua volta, non aiuta il dollaro statunitense ad attrarre acquirenti significativi e favorisce i rialzisti della coppia XAU/USD. Tuttavia, il contesto rischioso richiede una certa cautela prima di posizionarsi per un ulteriore apprezzamento.
- Le banche statunitensi rimarranno chiuse martedì per il Veterans Day, lasciando il dollaro e le materie prime in balia delle aspettative di taglio dei tassi della Fed. Pertanto, i discorsi di mercoledì degli influenti membri del FOMC cercheranno ulteriori indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi della Fed, che dovrebbe fornire una spinta al metallo giallo a basso rendimento.
L’assetto tecnico rialzista per l’oro favorisce ulteriori guadagni; Si prevede un aumento sopra i 4.155-4.160 dollari
Da un punto di vista tecnico, la coppia XAU/USD sembra ora aver trovato accettazione al di sopra del livello di ritracciamento del 50% del recente forte calo correttivo rispetto al massimo storico raggiunto in ottobre. Ciò, unito agli oscillatori positivi sul grafico giornaliero, conferma le prospettive positive a breve termine per i prezzi dell’oro. Qualche follow-up oltre l’area $ 4.155-$ 4.160 riaffermerà la tendenza rialzista e consentirà all’oro di riconquistare il livello tondo di $ 4.100. Tale livello si sta avvicinando al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% che, se finalmente superato, porrebbe le basi per ulteriori guadagni.
D’altro canto, il minimo della sessione asiatica nell’area dei 4.115 dollari, seguito da vicino dal round dei 4.100 dollari e dall’area dei 4.075 dollari (livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%), sembra ora proteggere l’immediato movimento ribassista. La mancata difesa dei livelli di supporto menzionati potrebbe comportare vendite tecniche e spingere i prezzi dell’oro nell’area dei 4.025 dollari sulla strada verso la soglia psicologica dei 4.000 dollari. Una rottura convincente al di sotto di quest’ultimo potrebbe spostare la propensione a breve termine a favore dei trader ribassisti e lasciare la coppia XAU/USD vulnerabile ad accelerare il declino verso la regione 3.936$-3.935$ prima di crollare infine al livello tondo di 3.900$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
