Martedì i prezzi dell’oro sono rimasti stabili dopo aver toccato il massimo di tre settimane a 4.148 dollari, ma al momento della stesura di questo articolo sono scambiati a circa 4.110 dollari mentre si avvicina la riapertura del governo degli Stati Uniti mentre il Senato approva il disegno di legge sui finanziamenti di emergenza, ora in viaggio alla Camera dei Rappresentanti.
I prezzi dell’oro scendono dai massimi di tre settimane, i trader valutano le prospettive di una riapertura del governo degli Stati Uniti e le scommesse sul taglio dei tassi della Fed svaniscono
Il Senato ha votato 60-40 per approvare il disegno di legge, che, se approvato dalla Camera, manterrebbe il governo aperto fino al 30 gennaio e alcune agenzie fino al 30 settembre. Alcuni democratici moderati hanno sostenuto il disegno di legge repubblicano, abbandonando le richieste di estendere i sussidi in scadenza dell’Affordable Care Act.
L’economia statunitense rimane tesa a causa del lockdown in corso, ma ADP ha affermato che le aziende private hanno tagliato una media di 11.250 posti di lavoro a settimana nelle quattro settimane terminate il 25 ottobre.
Di conseguenza, gli operatori di mercato hanno aumentato le loro scommesse su un taglio dei tassi a dicembre, anche se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha sottolineato che un altro taglio dei tassi quest’anno è tutt’altro che certo. Secondo il FedWatch Tool, al momento in cui scrivo, gli operatori di mercato vedono una probabilità del 67% di un taglio dei tassi a dicembre, rispetto al 62% del giorno prima.
Driver di mercato giornalieri: l’oro si consolida in mezzo ai dati cupi degli Stati Uniti
- I prezzi dell’oro sono scesi leggermente poiché i trader hanno registrato profitti nonostante i cupi dati economici statunitensi. L’indice NFIB di ottimismo per le piccole imprese è sceso a 98,2 in ottobre, ma era al di sopra della media di 98 di 52 anni. L’indice di incertezza è sceso di 12 punti da settembre a 88, il suo valore più basso quest’anno.
- “L’ottimismo delle piccole imprese è leggermente diminuito in ottobre poiché i proprietari hanno riportato vendite e profitti inferiori”, ha affermato Bill Dunkelberg, capo economista della NFIB. Ha aggiunto: “Molte aziende sono ancora alle prese con una carenza di manodopera e vogliono assumere nuovi dipendenti, ma hanno difficoltà a farlo”.
- L’indice del dollaro americano (DXY), che traccia la performance della valuta americana rispetto ad altre sei valute, è sceso di oltre lo 0,24% a 99,37.
- I rendimenti dei titoli del Tesoro USA, compreso il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni, rimangono stabili al 4,12% poiché il mercato obbligazionario rimane chiuso per il Veterans Day. I rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono all’1,83%.
- Lunedì il governatore della Fed Stephen Miran ha suggerito che un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base potrebbe essere appropriato per dicembre, dato l’indebolimento del mercato del lavoro e il calo dell’inflazione.
Prospettive tecniche: i prezzi dell’oro si stanno stabilizzando mentre i trader prevedono una chiusura giornaliera superiore a 4.100 dollari
Il quadro tecnico dell’oro rimane rialzista, ma il trend rialzista si è bloccato con la formazione di una doji, indicazione che né gli acquirenti né i venditori hanno il controllo. Dal punto di vista dello slancio, si prevede un ulteriore potenziale dell’oro, come rappresentato dal Relative Strength Index (RSI).
Se l’oro supera i 4.160 dollari, la prossima resistenza sarà il massimo del 22 ottobre a 4.161 dollari, prima di 4.200 dollari. Al contrario, una rottura sotto i 4.000 dollari esporrebbe il livello dei 3.950 dollari, seguito dal minimo del 28 ottobre di 3.886 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
