Si prevede che l’oro (XAU/USD) si manterrà vicino al massimo di tre settimane durante la sessione asiatica di mercoledì, con i rialzisti in attesa di un movimento al di sopra della barriera orizzontale $ 4.150-$ 4.155 prima di posizionarsi per un ulteriore movimento al rialzo. Gli investitori sembrano convinti che il ritardo dei dati macro americani mostrerà una certa debolezza dell’economia nel contesto di un prolungato shutdown del governo statunitense e spingerà la Federal Reserve (Fed) a tagliare ulteriormente i costi di finanziamento a dicembre. Le prospettive accomodanti stanno mantenendo il dollaro statunitense (USD) vicino al minimo di quasi due settimane registrato martedì e si stanno rivelando un fattore chiave che fornisce un vento favorevole al metallo giallo a basso rendimento.
Nel frattempo, uno sviluppo positivo verso la riapertura del governo degli Stati Uniti sta innescando una nuova ondata di scambi di rischio a livello globale e scoraggiando i rialzisti dal piazzare nuove scommesse sull’oro rifugio. Gli investitori preferiscono inoltre attendere i discorsi di alcuni influenti membri del FOMC più tardi mercoledì per avere ulteriori indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi da parte della Fed. Ciò, a sua volta, svolgerà un ruolo chiave nell’incrementare la domanda di USD e fornire uno slancio significativo alla coppia XAU/USD. Ciononostante, il contesto fondamentale suggerisce che il percorso di minor resistenza per l’oro è verso l’alto e qualsiasi correzione al ribasso sarà probabilmente accettata.
Daily Digest Market Movers: i rialzisti dell’oro diventano cauti mentre la domanda di beni rifugio rallenta
- La riapertura del governo statunitense riporta l’attenzione del mercato sul deterioramento delle prospettive fiscali e sulle preoccupazioni per il rallentamento dello slancio economico. Gli economisti stimano che l’attuale chiusura del governo potrebbe aver già ridotto la crescita trimestrale del PIL di circa l’1,5% al 2,0%.
- La ripresa del normale flusso di dati rafforzerebbe questa aspettativa, soprattutto dopo gli indicatori sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori statunitensi più deboli del previsto della scorsa settimana. Inoltre, i trader continuano a vedere una significativa possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il prossimo mese.
- I dati della società di analisi della forza lavoro Revelio Labs hanno mostrato la scorsa settimana che in ottobre sono stati persi 9.100 posti di lavoro e il numero di dipendenti del settore pubblico è diminuito di 22.200 posizioni. Inoltre, la Fed di Chicago ha stimato che il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato lo scorso mese, indicando un deterioramento del mercato del lavoro.
- Ciò ha confermato le aspettative accomodanti della Fed e ha spinto il dollaro USA ai minimi di quasi due settimane martedì, aiutando l’oro non produttivo ad estendere il suo slancio al di sopra del livello di 4.100 dollari. Tuttavia, il sentiment positivo del mercato sta agendo come un ostacolo per il porto sicuro.
L’oro potrebbe continuare ad attrarre alcuni acquirenti in ribasso e trovare un discreto supporto vicino ai 4.100 dollari
Da un punto di vista tecnico, la coppia XAU/USD sembra faticare ad estendere la propria forza oltre il livello di ritracciamento del 50% del recente forte calo correttivo rispetto al massimo storico raggiunto in ottobre. Tuttavia, gli oscillatori positivi sui grafici giornalieri/a 4 ore favoriscono i trader rialzisti. Alcuni acquisti successivi oltre l’area 4.150-4.155 dollari confermeranno le prospettive costruttive e consentiranno ai prezzi dell’oro di riconquistare la soglia dei 4.200 dollari. Tale livello si sta avvicinando al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% che, se finalmente superato, dovrebbe aprire la strada a un ulteriore movimento al rialzo a breve termine.
D’altro canto, il minimo oscillante notturno nell’area 4.100$-4.095$ potrebbe fornire un supporto immediato in vista dell’area 4.075$ o del Fibonacci al 38,2%. Livello di ritracciamento. Una rottura convincente al di sotto di quest’ultimo potrebbe portare a vendite tecniche e spingere i prezzi dell’oro nell’area dei 4.025 dollari sulla strada verso il livello psicologico dei 4.000 dollari. Alcune vendite successive potrebbero spostare la propensione a breve termine a favore dei trader ribassisti. La coppia XAU/USD potrebbe quindi accelerare il suo declino verso la regione 3.936$-3.935$ prima di crollare infine al livello di 3.900$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
