L’euro si consolida per il secondo giorno consecutivo e non riesce a superare quota 1,1600 poiché la propensione al rischio migliora a causa dell’imminente riapertura del governo statunitense mentre la Camera dei Rappresentanti vota la legge sui finanziamenti di emergenza.
L’euro rimane stabile nonostante l’ottimismo sulla riapertura del governo, mentre la retorica contrastante della Fed offusca le prospettive di un taglio dei tassi a dicembre
Domenica scorsa, il Senato degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge per revocare la chiusura, che è ora in viaggio alla Camera. Secondo il leader repubblicano Steve Scalise, la votazione si svolgerà intorno alle 19:00. ET, ha detto alla CNBC.
Con l’approvazione del disegno di legge, secondo l’addetto stampa della Casa Bianca, verranno rilasciati una serie di dati economici, ad eccezione dei dati sull’inflazione e sull’occupazione per ottobre.
Data la situazione economica difficile, i funzionari della Federal Reserve stanno facendo notizia. John Williams della Fed di New York ha parlato di una ripresa dell’espansione del bilancio, mentre Raphael Bostic della Fed di Atlanta si è mostrato aggressivo, preferendo la stabilità dei prezzi rispetto all’occupazione, sottolineando che non ci sono segnali di un drastico deterioramento del mercato del lavoro.
Sulla politica monetaria, un titolo del Wall Street Journal recitava: “La Fed è sempre più preoccupata per il taglio dei tassi di interesse di dicembre“, suggerendo che il Federal Open Market Committee (FOMC) sta facendo una distinzione tra il sostegno al mercato del lavoro e la lotta contro l’inflazione persistentemente elevata.
Dall’altra parte dell’oceano, l’inflazione in Germania è rimasta stabile nel mese di ottobre ed è stata vicina all’obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea (BCE).
Movimenti giornalieri del mercato: EUR/USD rimane stabile intorno a 1.1580
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance della valuta americana rispetto ad altre sei valute, rimane stabile intorno a 99,49, in rialzo di un modesto 0,02%.
- La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha affermato che “l’inflazione elevata giustifica una politica ancora modestamente restrittiva”, aggiungendo di non aver visto “nessun aumento dei rischi al ribasso per l’occupazione dall’estate”.
- Gli ultimi dati sull’occupazione statunitense hanno evidenziato la debolezza del mercato del lavoro. ADP ha affermato che le aziende private hanno tagliato una media di 11.250 posti di lavoro a settimana nelle quattro settimane terminate il 25 ottobre. Allo stesso tempo, Challenger, Gray & Christmas hanno affermato che i datori di lavoro statunitensi hanno tagliato 153.074 posti di lavoro in ottobre, rispetto ai 55.597 tagli di posti di lavoro annunciati nell’ottobre 2024, il più alto questo mese in due decenni.
- Per quanto riguarda la politica monetaria, i mercati monetari vedono ora una probabilità del 60% di un taglio di un quarto di percentuale alla riunione di dicembre della Fed, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.
- La policymaker della BCE Isabel Schnabel ha affermato che esiste una “dinamica positiva di fondo” nell’economia dell’area euro, ma ha osservato che l’inflazione nel settore dei servizi rimane persistente. Ha aggiunto che i rischi di inflazione “sono leggermente inclinati verso l’alto” e ha sottolineato che i politici dovrebbero concentrarsi sulle dinamiche dell’inflazione di fondo.
- Nel frattempo, i dati sull’inflazione tedesca pubblicati mercoledì hanno confermato che l’IPCA è aumentato dello 0,3% su base mensile a ottobre e del 2,3% su base annua – leggermente inferiore al dato annuale del 2,4% di settembre – suggerendo un leggero allentamento delle pressioni sui prezzi.
Prospettive tecniche: la coppia EUR/USD rimane contenuta attorno a 1,1600
L’EUR/USD mantiene il suo tono ribassista anche se i venditori faticano a spingere la coppia verso la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 1,1368. Il Relative Strength Index (RSI) mostra che gli acquirenti stanno riguadagnando un po’ di trazione ma rimangono al di sotto della linea neutra di 50, cioè piatta, a indicare che gli orsi hanno ancora il controllo.
Un movimento prolungato al di sotto di 1,1500 esporrebbe il minimo del ciclo del 1° agosto a 1,1391 e rinforzerebbe la tendenza generale al ribasso. Al contrario, una rottura netta sopra 1,1600 cambierebbe il sentiment a breve termine e aprirebbe la porta a un movimento verso 1,1700.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
