Il prezzo dell’oro (XAU/USD) estende il suo rally fino a circa 4.195 dollari durante la prima sessione asiatica di giovedì. Il metallo prezioso sta salendo al livello più alto dal 21 ottobre, in vista del voto per porre fine allo shutdown del governo statunitense, che fornirebbe chiarezza economica e preparerebbe il terreno per la prossima mossa della Federal Reserve (Fed). I funzionari della Fed parleranno più tardi nel corso della giornata, tra cui Neel Kashkari, Alberto Musalem e Beth Hammack.
La Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti si è riunita per discutere e votare l’accordo di finanziamento approvato dal Senato che porrebbe fine allo shutdown più lungo della storia degli Stati Uniti. Il Senato ha già approvato il pacchetto di spesa, sostenuto da un gruppo di democratici. Il disegno di legge ripristina i finanziamenti alle agenzie governative fino al 30 gennaio.
Secondo Reuters, le speranze di una fine dello shutdown del governo americano e la ripresa dei dati economici potrebbero portare la Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse il mese prossimo. Ciò, a sua volta, potrebbe fornire supporto al metallo giallo. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno attualmente scontando una probabilità di quasi il 64% che la Federal Reserve (Fed) taglierà i tassi di interesse a dicembre. Tassi di interesse più bassi potrebbero ridurre il costo opportunità di possedere oro, sostenendo il metallo prezioso ad alto rendimento.
I politici della Fed sono divisi sui tagli dei tassi a causa delle preoccupazioni sull’inflazione. Il governatore della Fed Stephen Miran ha definito la politica monetaria americana troppo restrittiva, soprattutto perché ritiene che il raffreddamento dell’inflazione immobiliare stia allentando la pressione sui prezzi.
Nel frattempo, il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato mercoledì che preferirebbe mantenere i tassi di interesse su questi livelli fino a quando non ci fossero “prove chiare” che l’inflazione si sta spostando verso l’obiettivo del 2% della Fed. Bostic ha annunciato che si dimetterà dalla carica di presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta all’inizio del prossimo anno.
I trader trarranno ulteriori spunti dai commenti della Fed più tardi giovedì. Qualsiasi dichiarazione aggressiva da parte dei funzionari della Fed potrebbe stimolare il dollaro statunitense (USD) e spingere al ribasso i prezzi delle materie prime denominati in dollari nel breve termine.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
