L’oro (XAU/USD) inverte un leggero calo durante la sessione asiatica, per raggiungere giovedì un massimo di oltre tre settimane intorno ai 4.213 dollari. Gli investitori sembrano convinti che il ritardo dei dati macro americani mostrerà una certa debolezza dell’economia nel contesto di un prolungato shutdown del governo statunitense e spingerà la Federal Reserve (Fed) a tagliare ulteriormente i costi di finanziamento a dicembre. Le prospettive non aiutano il dollaro statunitense (USD) ad attrarre acquirenti significativi ed è probabile che continuino a fornire un certo supporto per il metallo giallo non cedibile.
Nel frattempo, l’ottimismo suscitato da uno sviluppo positivo sulla riapertura del governo federale statunitense continua a sostenere il sentimento rialzista di fondo nei mercati finanziari globali. Ciò, a sua volta, potrebbe scoraggiare i trader dal piazzare nuove scommesse rialziste sull’oro rifugio. Tuttavia, la continua forza sopra il livello dei 4.200 dollari, insieme al contesto fondamentale di supporto, favoriscono i rialzisti della coppia XAU/USD. Pertanto, qualsiasi calo correttivo potrebbe essere visto come un’opportunità di acquisto e probabilmente rimarrà limitato.
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: i rialzisti dell’oro mantengono il controllo mentre l’USD fatica ad attrarre acquirenti in mezzo alle scommesse sul taglio del tasso della Fed
- Il Senato degli Stati Uniti ha approvato il disegno di legge sui finanziamenti per porre fine al più lungo periodo di shutdown governativa, rafforzando la fiducia degli investitori e continuando a sostenere un sentimento di rischio generalmente positivo. Ciò, a sua volta, potrebbe scoraggiare i rialzisti della coppia XAU/USD dal piazzare nuove scommesse, soprattutto dopo il recente forte aumento ai massimi di oltre tre settimane raggiunti mercoledì.
- La riapertura del governo statunitense riporta l’attenzione del mercato sul deterioramento delle prospettive fiscali e sulle preoccupazioni per il rallentamento dello slancio economico. Gli economisti stimano che l’attuale chiusura del governo potrebbe aver già ridotto la crescita trimestrale del PIL di circa l’1,5% al 2,0%. Ciò, a sua volta, mantiene i rialzisti del dollaro USA sulla difensiva.
- Inoltre, i dati della società di analisi della forza lavoro Revelio Labs pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che 9.100 posti di lavoro sono stati persi in ottobre e il numero di dipendenti del settore pubblico è diminuito di 22.200 posizioni lo scorso mese. Inoltre, la Federal Reserve di Chicago ha stimato che il tasso di disoccupazione è leggermente aumentato lo scorso mese, indicando segnali di un deterioramento del mercato del lavoro.
- Inoltre, gli investitori continuano a propendere per una politica più accomodante della Fed e hanno scontato una probabilità del 60% circa di un altro taglio del tasso di 25 punti base alla riunione politica del FOMC di dicembre. Si scopre che questo è un altro fattore che indebolisce il dollaro e che agisce come un vento favorevole per l’oro non ceduto durante la sessione asiatica di giovedì.
- Il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato mercoledì che gli indicatori in tempo reale segnalano che il mercato del lavoro è in uno strano stato di equilibrio, e non credo che una grave flessione del mercato del lavoro sia lo sviluppo più probabile a breve termine. “Vedo poche prove che la pressione sui prezzi e i tagli politici possano alimentare il mostro dell’inflazione”, ha aggiunto Bostic.
- Gli operatori continueranno a monitorare da vicino i discorsi di un certo numero di influenti membri del FOMC per ulteriori indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi da parte della Fed. Le prospettive, a loro volta, giocheranno un ruolo chiave nel guidare la domanda del biglietto verde. Tuttavia, il contesto fondamentale suggerisce che il percorso di minor resistenza per la coppia XAU/USD è verso l’alto.
L’oro sembra pronto a trarre vantaggio dallo slancio sopra i 4.200 dollari
Da un punto di vista tecnico, la coppia XAU/USD sembra ora aver trovato accettazione al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del recente calo correttivo dal massimo storico raggiunto in ottobre e dalla cifra tonda di 4.200 dollari. Ciò, insieme agli oscillatori positivi sui grafici giornalieri/a 4 ore, conferma le prospettive costruttive per i prezzi dell’oro. Pertanto, un successivo rialzo verso l’area 4.250-4.255 dollari in rotta verso l’area 4.285 dollari e il livello 4.300 dollari sembra essere una chiara possibilità.
D’altro canto, qualsiasi calo significativo al di sotto del minimo della sessione asiatica, attorno all’area dei 4.180 dollari, potrebbe ora essere visto come un’opportunità di acquisto. Ciò, a sua volta, dovrebbe contribuire a limitare la tendenza al ribasso dei prezzi dell’oro vicino alla zona $ 4.100-$ 4.095. Quest’ultimo dovrebbe fungere da punto di articolazione cruciale che, se rotto, potrebbe portare a vendite tecniche e spingere la merce verso l’area di Fibonacci di 4.075 dollari o 38,2%. Livello di ritracciamento, direzione area 4.025 dollari. Alcune vendite successive che si traducono in un ulteriore calo al di sotto del livello psicologico di $ 4.000 potrebbero spostare la propensione a breve termine a favore dei trader ribassisti e aprire la strada a perdite maggiori.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
