L’EUR/USD riduce i guadagni dopo i deboli dati sulla produzione industriale dell’Eurozona

La coppia EUR/USD è scesa dal massimo di due settimane appena sopra 1,1630, ma rimane positiva sui grafici giornalieri, scambiando a 1,1615 al momento della stesura di questo articolo. I dati industriali dell’Eurozona inferiori alle attese hanno penalizzato la valuta comune, ma la propensione al rischio conseguente alla riapertura del governo federale statunitense sta mantenendo la coppia vivace finora.

La produzione industriale della zona euro è aumentata dello 0,2% a settembre, dopo un calo dell’1,1% rivisto al rialzo in agosto, mentre l’attività industriale ha continuato ad espandersi a un ritmo costante dell’1,2% su base annua. Queste cifre sono inferiori alle aspettative del mercato di una crescita mensile dello 0,7% e di un miglioramento della crescita annuale del 2,1% e hanno limitato la ripresa dell’euro.

Tuttavia, il sentiment del mercato rimane positivo dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato la legislazione che pone fine allo shutdown di 43 giorni del governo negli Stati Uniti. Ciò consentirà la pubblicazione di una serie di dati macroeconomici statunitensi arretrati, anche se la Casa Bianca ha avvertito che i dati sull’occupazione e sull’inflazione di ottobre potrebbero non essere mai pubblicati.

Mercoledì, i funzionari della Federal Reserve (Fed) hanno continuato a mostrare le loro differenze: il governatore Stephen Miran ha ribadito la necessità di ulteriori tagli dei tassi, mentre il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha mostrato un atteggiamento più cauto, minimizzando la debolezza del mercato del lavoro ed evidenziando i rischi al rialzo per l’inflazione.

L’elemento clou di oggi sarà l’indice dei prezzi al consumo statunitense (CPI), anche se è improbabile che venga pubblicato. Tenendo questo in mente, alcuni relatori della Fed e la dichiarazione di bilancio mensile potrebbero fornire alcuni indizi per i cross con il dollaro statunitense (USD).

Riepilogo giornaliero dei market mover: il dollaro USA cade con la fine della chiusura degli Stati Uniti

• Il dollaro USA viene scambiato al ribasso su tutta la linea mentre gli investitori celebrano la fine del più lungo shutdown della storia del governo americano.
• I dati privati ​​pubblicati di recente hanno mostrato un mercato del lavoro in stallo, ma le possibilità che la Fed allenti ulteriormente la politica monetaria quest’anno rimangono equamente divise. Lo strumento Fed Watch del CME Group mostra che le scommesse per un taglio del tasso di un quarto di punto a dicembre sono scese al 54% dal 67% della scorsa settimana e circa il 95% di un mese fa.
• Mercoledì, il governatore della Fed Stephen Miran ha ribadito che l’attuale politica monetaria è troppo restrittiva e che ciò è in parte responsabile della debolezza del mercato del lavoro che la banca centrale sta cercando di evitare.
• Dall’altro lato dello spettro, il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha valutato che il mercato del lavoro si trova in uno “strano stato di equilibrio”, mentre a suo avviso un ulteriore taglio dei tassi di interesse potrebbe alimentare l’ondata di inflazione e portare a seri problemi.
• Bostic ha anche annunciato che si ritirerà alla fine del suo mandato, nel febbraio 2026, dando probabilmente al presidente Trump la possibilità di sostituirlo con un’altra colomba partigiana che spingerà per una politica monetaria più accomodante.
• Mercoledì, i dati sull’inflazione tedesca hanno confermato che l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) è aumentato dello 0,3% a ottobre e del 2,3% negli ultimi 12 mesi, leggermente al di sotto del tasso di inflazione annuale del 2,4% a settembre. Allo stesso modo, l’indice dei prezzi al consumo in Germania è accelerato allo 0,3% in ottobre dallo 0,2% di settembre, anche se il tasso annuo è sceso al 2,3% dal 2,4% del mese precedente.

Analisi tecnica: EUR/USAD mina la parte superiore del canale ribassista

Il cambio EUR/USD ha sfondato il limite superiore di un canale discendente dai massimi di inizio ottobre. Il Relative Strength Index (RSI) a 4 ore si sta consolidando in territorio rialzista e si sta avvicinando a condizioni di ipercomprato dopo un rally di sette giorni, ma il Moving Average Convergence Divergence (MACD) è vicino a scendere al di sotto della linea del segnale, suggerendo che lo slancio rialzista potrebbe svanire.

I rialzisti dovrebbero rimanere al di sopra del precedente supporto nell’area 1,1620-1,1625 (minimo 28 ottobre) e al massimo del canale, attualmente intorno a 1,1615, per confermare un’inversione di tendenza, puntando ai massimi del 28 e 29 ottobre a 1,1670 e al massimo del 17 ottobre a 1,1730.

Per ora, invece, i tentativi al ribasso sono contenuti al di sopra del minimo di mercoledì a 1,1565. Sotto, la coppia potrebbe trovare supporto nell’area 1,1530-1,1540 (vicino ai minimi del 7 e 10 novembre) prima del livello psicologico di 1,1500 e del supporto chiave al minimo del 5 novembre intorno a 1,1470.