Giovedì la coppia EUR/USD è salita sopra 1,1600 toccando il massimo di due settimane a 1,1656, senza però riuscire a superare in modo decisivo la resistenza chiave della media mobile semplice a 50 giorni (SMA) a 1,1661. Fattori quali la riapertura del governo statunitense e gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi non sono riusciti a risollevare il dollaro statunitense (USD) e sono rimasti sotto pressione, sebbene i trader abbiano ridotto le loro scommesse su un taglio del tasso della Fed a dicembre.
L’euro (EUR) è scambiato intorno a 1,1630, in guadagno dello 0,38%, mentre l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance di sei valute rispetto alla valuta americana, è sceso dello 0,34% a 99,14.
L’Euro supera 1.1600 mentre il DXY scende, anche se il fallimento della SMA a 50 giorni smorza lo slancio rialzista
La propensione al rischio è peggiorata mentre Wall Street registra perdite con la riapertura del governo americano. Il rilascio di dati cruciali per la Federal Reserve (Fed) prima della riunione del mese prossimo ha messo gli investitori in dubbio su un altro taglio dei tassi e ha scontato una probabilità del 50% che la Fed possa lasciare i tassi invariati, secondo il Prime Market Interest Rate Probability Tool.
Uno dei motivi potrebbe essere che la maggior parte dei funzionari della Fed sono rimasti moderatamente aggressivi nonostante sapessero che il mercato del lavoro era debole. Giovedì, Alberto Musalem della Fed di St. Louis, Beth Hammack di Cleveland e il presidente di Minneapolis Neel Kashkari hanno espresso preoccupazione per l’inflazione. Al contrario, Mary Daly ha assunto un atteggiamento accomodante, ma ha anche sottolineato che l’obiettivo di inflazione della Fed è del 2%.
Separatamente, la produzione industriale della zona euro è migliorata a settembre dopo un crollo del -1,1%, raggiungendo lo 0,2% su base mensile, mancando le previsioni dello 0,7%. Recentemente, Joachim Nagel, membro della Banca Centrale Europea (BCE) e presidente della Bundesbank, ha affermato che “ogni banchiere centrale nel Consiglio direttivo della BCE dovrebbe succedere a Lagarde” una volta terminato il suo mandato.
Prezzo in euro questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale dell’Euro (EUR) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. L’euro è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,66% | -0,31% | 0,34% | -0,16% | -0,57% | -0,56% | -1,60% | |
| euro | 0,66% | 0,33% | 1,04% | 0,48% | 0,07% | 0,08% | -0,97% | |
| Sterlina inglese | 0,31% | -0,33% | 0,79% | 0,15% | -0,26% | -0,25% | -1,30% | |
| Yen giapponese | -0,34% | -1,04% | -0,79% | -0,56% | -0,97% | -0,94% | -2,03% | |
| CAD | 0,16% | -0,48% | -0,15% | 0,56% | -0,32% | -0,42% | -1,51% | |
| AUD | 0,57% | -0,07% | 0,26% | 0,97% | 0,32% | 0,00% | -1,04% | |
| NZD | 0,56% | -0,08% | 0,25% | 0,94% | 0,42% | -0,00% | -1,05% | |
| CHF | 1,60% | 0,97% | 1,30% | 2,03% | 1,51% | 1,04% | 1,05% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni l’Euro dalla colonna di sinistra e passi al Dollaro USA lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà EUR (Base)/USD (Tasso).
Movimenti giornalieri del mercato: l’euro rimane impassibile di fronte alla posizione aggressiva dei funzionari della Fed
- Alberto Musalem della Fed di St. Louis ha affermato che la politica monetaria è neutrale anziché leggermente restrittiva. “Penso che dobbiamo procedere con cautela in futuro”, sottolineando che l’inflazione è troppo alta, pari al 3%. Beth Hammack di Cleveland ha sottolineato che è necessaria una politica monetaria restrittiva per raffreddare l’inflazione, pur riconoscendo che entrambi i rischi del doppio mandato sono in equilibrio.
- Il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che l’economia sta inviando segnali contrastanti, ma ha sottolineato che l’inflazione rimane “troppo alta” e vicina al 3%. Al contrario, la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly ha dichiarato a dicembre che era “prematuro dire definitivamente che non ci sarà alcun taglio dei tassi o che ci sarà sicuramente un taglio dei tassi”.
- Mercoledì scorso la Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato con un voto di 222-209 un disegno di legge sui finanziamenti di emergenza che ripristinerebbe le operazioni del governo federale fino al 30 gennaio 2026 e finanzierebbe diverse agenzie fino a settembre 2026. Tuttavia, il rischio di un’altra chiusura all’inizio di febbraio 2026 incombe ancora sulle prospettive di bilancio.
- La risoluzione apre la strada alla pubblicazione di un arretrato di dati macroeconomici statunitensi, anche se la Casa Bianca ha avvertito che i rapporti sull’occupazione e sull’inflazione di ottobre potrebbero non essere pubblicati a causa del blocco prolungato.
- Crescono le aspettative che i dati sui salari non agricoli di settembre possano essere pubblicati la prossima settimana, anche se il consigliere economico della Casa Bianca Kevin Hassett ha affermato che il tasso di disoccupazione non sarà pubblicato.
- I dati sull’inflazione tedesca sono rimasti stabili in ottobre intorno al 2,3% rispetto all’anno precedente e si collocano quindi ampiamente all’interno del range della Banca Centrale Europea (BCE).
Prospettive tecniche EUR/USD: Di fronte a una resistenza chiave prima di 1,1700
L’EUR/USD rimane ribassista, anche se una chiusura giornaliera superiore a 1,1600 apre la strada per sfidare un rally sopra la SMA a 50 giorni a 1,1661. Nel breve termine, lo slancio rialzista è in aumento, come mostrato nel Relative Strength Index (RSI). Una rottura decisiva della SMA a 50 giorni esporrebbe 1.1700.
D’altro canto, se la coppia EUR/USD scendesse sotto 1.1600, il supporto successivo sarebbe la SMA a 20 giorni a 1.1585, seguita da 1.1500. Un ulteriore ribasso si prospetta al di sotto del minimo oscillante del 1° agosto di 1,1391.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
