Venerdì all’apertura la rupia indiana (INR) viene scambiata contro il dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR crolla intorno a 88,85 mentre il dollaro USA estende il suo trend ribassista. Anche se la rupia indiana si è apprezzata rispetto al dollaro statunitense, è probabile che la prima venga scambiata con cautela in vista del rilascio dei dati sull’inflazione dell’indice dei prezzi all’ingrosso (WPI) di ottobre, previsto per le 06:30 GMT.
Si prevede che il Ministero del Commercio e dell’Industria indiano dimostrerà che l’inflazione all’ingrosso è scesa dello 0,6% su base annua dopo essere aumentata dello 0,13% a settembre, uno scenario che aumenterebbe le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Reserve Bank of India (RBI) nel suo annuncio di politica monetaria a dicembre.
Questa settimana, le speculazioni su un taglio dei tassi da parte della RBI nella riunione di dicembre si erano già intensificate in seguito alla pubblicazione dei dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di ottobre, che mostravano un aumento moderato della pressione inflazionistica dello 0,25% su base annua.
Nel complesso, la coppia USD/INR è rialzista e vicina al suo massimo storico di 89,10 poiché gli Stati Uniti e l’India devono ancora raggiungere un accordo commerciale. Per sostenere la rupia indiana, la RBI è intervenuta più volte da agosto quando le tensioni commerciali tra Stati Uniti e India si sono allentate. Un rapporto Reuters ha dimostrato che la RBI potrebbe probabilmente vendere dollari statunitensi per mantenere la rupia indiana al di sopra dei minimi storici.
In assenza di un accordo commerciale tra Stati Uniti e India, gli investitori stranieri hanno costantemente ridotto le loro partecipazioni nel mercato azionario indiano. Giovedì, gli investitori istituzionali esteri (FII) sono emersi come venditori netti per il quarto giorno di negoziazione consecutivo, vendendo azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 383,68 crore.
Riepilogo quotidiano dei market mover: Hammack e Musalem della Fed invitano alla cautela su ulteriori tagli dei tassi
- Un leggero movimento al ribasso nella coppia USD/INR è dovuto principalmente alla debolezza del dollaro USA. Al momento della stesura di questo articolo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, veniva scambiato leggermente al ribasso intorno a 99,15. L’indice USD è vicino al minimo di due settimane di 99,00 toccato giovedì.
- Il dollaro USA è sotto pressione poiché gli investitori si aspettano che la pubblicazione dei dati economici statunitensi, interrotta a causa dello shutdown del governo, mostri un’ulteriore debolezza dell’economia.
- “A partire dalla prossima settimana riceveremo molti dati economici dagli Stati Uniti e pensiamo che saranno piuttosto negativi. Penso che il mercato si stia preparando per l’imminente ondata di dati economici negativi dagli Stati Uniti”, hanno detto gli analisti della Commonwealth Bank of Australia, secondo quanto riportato da Reuters.
- I segnali di rallentamento dell’economia statunitense aumenterebbero le aspettative per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) alla riunione di dicembre, che sono state allentate giovedì quando diversi policymaker hanno evidenziato rischi al rialzo per l’inflazione.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità che la Fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base (bps) dal 3,50% al 3,75% alla riunione di dicembre è scesa al 50,7% dal 63% di giovedì.
- Il presidente della Fed Bank di St. Louis, Alberto Musalem, e la presidente della Fed Bank di Cleveland, Beth Hammack, hanno chiesto un approccio cauto in termini di politica monetaria, sottolineando al contempo la necessità di affrontare un’inflazione superiore al target.
- “L’aspetto occupazionale del mandato della Fed è stato messo in discussione dato l’indebolimento del mercato del lavoro, ma la Fed ha bisogno di mantenere un certo livello di restrizioni di politica monetaria per raffreddare l’inflazione”, ha detto Hammack in una chiacchierata all’Economic Club di Pittsburgh giovedì.
Analisi tecnica: USD/INR detiene la EMA chiave a 20 giorni
Il cambio USD/INR scende marginalmente intorno a 88,85 all’apertura di venerdì. Tuttavia, la tendenza a breve termine della coppia rimane rialzista poiché rimane al di sopra della media mobile esponenziale a 20 giorni (EMA), che è intorno a 88,69.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni punta a un rendimento superiore a 60,00. Se l’RSI (14) riuscisse in questo, emergerebbe un nuovo slancio rialzista.
Guardando al ribasso, il minimo del 21 agosto di 87,07 fungerà da supporto chiave per la coppia. D’altro canto, il massimo storico di 89,12 costituirà una barriera importante.
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
