Venerdì la sterlina britannica (GBP) ha continuato a sottoperformare le sue controparti. La valuta britannica viene scambiata al ribasso rispetto alle sue controparti poiché i rischi fiscali nel Regno Unito (UK) sono aumentati dopo che i rapporti del Financial Times (FT) hanno segnalato che il primo ministro Keir Starmer e il ministro delle Finanze Rachel Reeves potrebbero abbandonare i piani per aumentare le aliquote fiscali di base e più alte nel prossimo bilancio autunnale del 26 novembre.
Il FT ha riferito all’inizio della giornata che il governo britannico potrebbe evitare di aumentare l’onere sui privati e cercare altre entrate indirette per colmare il gap di bilancio di 30 miliardi di sterline.
Qualche settimana fa, il Cancelliere Reeves ha affermato che il governo potrebbe essere costretto ad abbandonare la promessa del manifesto di non aumentare le tasse sulle famiglie per finanziare il disegno di legge tampone.
L’assenza di nuovi aumenti fiscali metterebbe a rischio il debito nazionale, uno scenario che aumenterebbe gli obblighi di interessi sui prestiti pubblici per lo Stato. Al momento in cui scriviamo, i rendimenti dei titoli di stato britannici a 10 anni sono scambiati in rialzo dello 0,8% a quasi il 4,40%.
Riepilogo giornaliero dei Market Movers: la sterlina si sta indebolendo rispetto al dollaro USA
- Durante la sessione europea di venerdì, la sterlina è stata scambiata in ribasso dello 0,4%, attorno a 1,3130, rispetto al dollaro statunitense (USD). La coppia GBP/USD crolla mentre la sterlina resta in ritirata. Nel frattempo, anche il dollaro USA è sotto pressione poiché gli investitori diventano cauti in vista della pubblicazione dei principali dati economici statunitensi che è stata interrotta a causa dello shutdown del governo.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è leggermente sceso e si attesta intorno a 99,15. L’indice USD rimane vicino al minimo di due settimane di 99,00 toccato giovedì.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha pubblicato una dichiarazione sul suo sito web affermando che pubblicherà presto il programma aggiornato sul suo sito web. La pubblicazione dei dati economici statunitensi avrebbe un impatto significativo sulle aspettative del mercato riguardo alle prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed).
- Giovedì, Kevin Hassett, direttore del Consiglio economico della Casa Bianca, ha dichiarato in un’apparizione su Fox News che l’imminente pubblicazione dei dati sull’occupazione non includerà i dati sulla disoccupazione.
- Nel frattempo, i trader hanno ridimensionato le loro scommesse accomodanti della Fed per la riunione politica di ottobre poiché molti politici hanno messo in guardia dall’aumento dei rischi di inflazione.
- “La Fed deve ora procedere con cautela e continuare ad affrontare l’inflazione”, ha detto giovedì Alberto Musalem, presidente della Fed di St. Louis, all’Economic Impact & Policy Forum presso l’Università di Evansville in Indiana.
- Nel Regno Unito, anche le crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della Banca d’Inghilterra (BoE) alla riunione politica di dicembre stanno pesando sulla sterlina. Le scommesse accomodanti della BoE hanno accelerato dopo i deboli dati sull’occupazione per i tre mesi fino a settembre e i dati flash sul prodotto interno lordo (PIL) del terzo trimestre.
- Questa settimana l’Ufficio per le statistiche nazionali (ONS) ha riferito che il tasso di disoccupazione dell’ILO è salito al 5% e che l’economia è cresciuta ad un ritmo moderato dello 0,1%.
- In futuro, gli investitori si concentreranno sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) del Regno Unito per ottobre, in uscita mercoledì.
Analisi tecnica: la sterlina scivola intorno a 1,3130
Venerdì la sterlina scende vicino a 1,3130 contro il dollaro USA. La tendenza generale della coppia rimane ribassista poiché viene scambiata al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni, che è intorno a 1,3276.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni fatica a tornare sopra quota 40,00. Se l’RSI continuasse il suo trend ribassista, emergerebbe un nuovo slancio ribassista.
Guardando al ribasso, il minimo di aprile vicino a 1,2700 fungerà da zona di supporto chiave. Sul lato positivo, il massimo del 28 ottobre attorno a 1,3370 fungerà da barriera fondamentale.
Domande frequenti sulla sterlina
La sterlina (GBP) è la valuta più antica del mondo (886 d.C.) e la valuta ufficiale del Regno Unito. Secondo i dati del 2022, è la quarta unità di valuta estera (FX) più scambiata a livello globale, rappresentando il 12% di tutte le transazioni con un valore medio di 630 miliardi di dollari al giorno. Le sue principali coppie di scambio sono GBP/USD, noto anche come “Cable”, che rappresenta l’11% del cambio, GBP/JPY o “Dragon” come viene chiamato dai trader (3%) e EUR/GBP (2%). La sterlina è emessa dalla Banca d’Inghilterra (BoE).
Il fattore più importante che influenza il valore della sterlina è la politica monetaria stabilita dalla Banca d’Inghilterra. La BoE basa le sue decisioni sul raggiungimento del suo obiettivo primario di “stabilità dei prezzi” – un tasso di inflazione costante di circa il 2%. Il loro strumento principale per raggiungere questo obiettivo è adeguare i tassi di interesse. Se l’inflazione è troppo alta, la BoE cercherà di contenerla alzando i tassi di interesse, rendendo l’accesso al credito più costoso per privati e imprese. Ciò è generalmente positivo per la GBP poiché i tassi di interesse più elevati rendono il Regno Unito un luogo più attraente per gli investitori globali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione è troppo bassa, è un segnale che la crescita economica sta rallentando. In questo scenario, la BoE prenderà in considerazione la possibilità di tagliare i tassi di interesse per rendere il credito più economico, in modo che le aziende possano prendere in prestito di più per investire in progetti che stimolano la crescita.
I dati pubblicati misurano lo stato dell’economia e possono avere un impatto sul valore della sterlina. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi e l’occupazione possono tutti influenzare la direzione della GBP. Un’economia forte è positiva per la sterlina. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BoE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente la sterlina. Altrimenti, è probabile che la sterlina crolli a causa dei dati economici deboli.
Un altro importante rilascio di dati per la sterlina è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta beneficia esclusivamente della domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
