Venerdì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha sottoperformato i suoi principali indici, scendendo di quasi 600 punti al suo minimo prima di mettere in scena una timida ripresa, riducendo le perdite della giornata a circa 250 punti. Il settore tecnologico incentrato sull’intelligenza artificiale si sta riprendendo dalle perdite infrasettimanali che continuano ad affliggere il segmento del mercato fortemente sovrainvestito. Tuttavia, il recente aumento degli investimenti nei settori finanziario e dei materiali da costruzione sta registrando un altro calo mentre i trader ritornano alle loro scommesse preferite sull’intelligenza artificiale.
Le valutazioni sovrappesate rimangono un punto debole nel rally in corso della tecnologia AI. I fornitori di servizi di cloud computing e i produttori di chip continuano a essere i vincitori della mania dell’intelligenza artificiale e gli investitori stanno diventando sempre più diffidenti nei confronti dello spazio sempre più circolare dell’intelligenza artificiale. I principali partecipanti al mercato trascorrono la maggior parte del loro tempo emettendo assegni per affari multimiliardari da investire gli uni negli altri, e gli esperti di contabilità sono sempre più infastiditi dalla rapidità con cui molte società di intelligenza artificiale classificano il denaro speso dagli investitori come “investimenti”.
Con lo shutdown governativo più lungo mai registrato negli Stati Uniti che si è protratto almeno fino alla fine di gennaio, gli investitori attendono notizie su quando i regolatori federali rilasceranno nuovamente i dati ufficiali sul mercato del lavoro e sull’inflazione. I mercati si aspettano che il rapporto sull’occupazione non agricola (NFP) di settembre, a lungo ritardato, venga pubblicato la prossima settimana. Ma alcuni operatori rimangono perplessi dall’ambiguo avvertimento della Casa Bianca secondo cui i dati sull’occupazione e sull’inflazione di ottobre potrebbero non essere mai pubblicati.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
