Venerdì l’oro (XAU/USD) è crollato di quasi il 2%, ma si è ripreso dopo aver toccato un minimo intraday di 4.032 dollari sulla scia delle crescenti speculazioni secondo cui la Federal Reserve (Fed) potrebbe sospendere il suo ciclo di allentamento poiché la maggior parte dei funzionari ha espresso un messaggio aggressivo.
I prezzi dei metalli preziosi sono scesi bruscamente nel corso della giornata, ma al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata sotto i 4.100 dollari, in ribasso dell’1,72%.
Lo XAU/USD crolla di quasi il 2% mentre i politici respingono le aspettative di allentamento e i trader rivalutano le possibilità di un taglio a dicembre
I mercati monetari hanno tagliato le loro scommesse per la sessione di dicembre a circa il 50% dal 72% di una settimana fa, con la maggior parte dei funzionari preoccupati per l’inflazione pur riconoscendo la debolezza del mercato del lavoro.
Jeffrey Schmid della Fed di Kansas City ha dichiarato: “L’inflazione è troppo alta”, aggiungendo che la politica è dove dovrebbe essere. Nell’ultima riunione, era uno dei due dissenzienti: il governatore della Fed Stephen Miran ha sostenuto un taglio dei tassi di 50 punti base, mentre Schmid ha optato per lasciare i tassi invariati.
Anche se il più grande shutdown governativo potrebbe portare alla pubblicazione di dati economici, il Bureau of Labor Statistics (BLS) non ha rilasciato una dichiarazione con i dati preliminari. Il loro sito web afferma che “annunceranno le date riviste dei comunicati stampa su questa pagina non appena saranno disponibili”.
Gli operatori rimangono fiduciosi che i nuovi dati suggeriscano la necessità di un ulteriore allentamento a causa del deterioramento dell’economia statunitense.
Al momento in cui scrivo, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono in leggero aumento mentre il biglietto verde riduce alcune delle perdite di giovedì che hanno spinto l’indice del dollaro statunitense (DXY) da 100,00 a un minimo settimanale di 98,99.
Movimenti giornalieri del mercato: l’oro crolla mentre i profitti dei trader e i rendimenti aumentano
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica la performance del dollaro rispetto ad altre sei valute, era in rialzo di un modesto 0,08% a 99,31 al momento della stesura di questo articolo.
- Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in aumento, con i titoli del Tesoro USA a 10 anni in rialzo di due punti base e mezzo al 4,10%. Anche i rendimenti reali statunitensi, che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro, sono aumentati di quasi tre punti base all’1,862%.
- Il governatore della Fed Stephen Miran ha mantenuto la sua retorica eccessivamente accomodante, affermando che i dati dovrebbero rendere la Fed più accomodante, non meno, aggiungendo che elaborare una politica basata sui dati passati è stato un errore.
- Jeffrey Schmid ha dichiarato: “Penso che l’attuale posizione della politica monetaria sia solo moderatamente restrittiva, che penso sia più o meno dove dovrebbe essere”.
Prospettive tecniche: l’oro scende sotto i 4.100 dollari in una sessione volatile
Il trend rialzista del prezzo dell’oro rimane intatto, nonostante sia sceso al minimo di quattro giorni di 4.032 dollari, mentre ha recuperato verso i 4.100 dollari. Sebbene chiudere la giornata al di sopra di questo livello sia positivo, apre la strada al consolidamento nell’area 4.100-4.200 dollari.
D’altro canto, se la coppia XAU/USD rimanesse sotto i 4.100$, i trader potrebbero decidere di testare nuovamente la SMA (media mobile semplice) a 20 giorni a 4.064$ per la seconda volta nello stesso giorno, prima di sfidare il minimo del 28 ottobre a 3.886$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
