L’oro (XAU/USD) rimane stabile durante la sessione nordamericana di mercoledì, riducendo i guadagni precedenti di oltre l’1% mentre il dollaro USA (USD) si riprende mentre i trader attendono un rapporto chiave sull’occupazione negli Stati Uniti giovedì e valutano gli sviluppi nella guerra Russia-Ucraina. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.081 dollari, in rialzo dello 0,31%.
Lo XAU/USD riduce i guadagni poiché le voci più forti sui colloqui di pace sul biglietto verde e sull’Ucraina compensano la domanda di beni rifugio in vista dei dati chiave degli Stati Uniti
Il sentiment del mercato è migliorato marginalmente poiché le azioni statunitensi hanno guadagnato terreno dopo movimenti consecutivi al ribasso mentre i trader mettevano in dubbio una possibile bolla dell’intelligenza artificiale, fornendo un vento favorevole ai prezzi dei metalli preziosi.
Il metallo non cedevole ha registrato un rally, ma è sceso mentre il biglietto verde ha registrato solidi guadagni nonostante i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi siano scesi lungo la curva. Gli operatori si stanno preparando per gli ultimi verbali della riunione della Federal Reserve e il rapporto sui libri paga non agricoli di giovedì.
Per quanto riguarda i rapporti NFP di ottobre e novembre, il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha annunciato che saranno pubblicati il 16 dicembre, dopo l’ultima riunione della Fed. La BLS ha aggiunto che il tasso di disoccupazione non può essere riscosso.
I mercati monetari avevano scontato una probabilità del 42% che la Fed tagliasse i tassi di interesse nella riunione del 9-10 dicembre. Nell’ultima riunione, il presidente della Fed Jerome Powell ha avvertito che un taglio dei tassi a dicembre era tutt’altro che certo, aggiungendo che ci sono “opinioni ampiamente divergenti” all’interno del Federal Open Market Committee (FOMC).
Secondo il Financial Times, le voci secondo cui funzionari statunitensi e russi avrebbero elaborato un nuovo piano di pace per l’Ucraina hanno spinto al ribasso i prezzi dell’oro.
Market Movers giornalieri: la direzione dell’oro è determinata dai verbali della Fed e dal NFP statunitense
- Il dollaro sta salendo ai massimi di due settimane, come mostrato dall’indice del dollaro statunitense (DXY). Il DXY, che replica la performance del dollaro contro sei valute, è salito dello 0,54% a 100,13. Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono stabili, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al 4,11%. Anche i rendimenti reali statunitensi – che sono inversamente correlati ai prezzi dell’oro – sono rimasti invariati all’1,85%.
- I dati sull’occupazione non agricola degli Stati Uniti per settembre saranno pubblicati giovedì. Gli economisti prevedono che l’economia abbia aggiunto 50.000 lavoratori, superando la cifra di 22.000 registrata ad agosto.
- Martedì, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha dichiarato che le prime richieste di disoccupazione per la settimana terminata il 18 ottobre mostravano che 232.000 persone avevano presentato domanda di sussidio di disoccupazione. Nella stessa settimana le richieste in corso sono salite a 1,957 milioni, il livello più alto dall’inizio di agosto.
- Il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha detto che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump annuncerà la sua scelta come prossimo presidente della Federal Reserve a dicembre.
- Goldman Sachs ha rivelato che le banche centrali hanno continuato ad acquistare oro, in particolare la Banca popolare cinese (PBoC). Due mesi fa la PBoC ha aggiunto circa 15 tonnellate di metallo giallo alle sue riserve estere. Hanno aggiunto che la PBoC potrebbe continuare i suoi acquisti a novembre, il che potrebbe spingere i prezzi dell’oro al rialzo.
Prospettive tecniche: l’oro si consolida tra i 4.070 e i 4.100 dollari, in tono moderato
Il trend rialzista dell’oro rimane intatto, ma l’andamento dei prezzi finora suggerisce che gli acquirenti sono cauti e attendono i verbali della Fed. Finora, la coppia XAU/USD è al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni, a 4.044 dollari, che è considerato un livello di supporto chiave. Lo slancio rimane rialzista, come mostrato dal Relative Strength Index (RSI).
Se l’oro dovesse superare i 4.100 dollari, i trader potrebbero mettere in discussione il livello dei 4.200 dollari. Tuttavia, un break sotto la SMA a 20 giorni la lascerebbe vulnerabile a un calo verso i 4.000$, seguito dal minimo del 28 ottobre a 3.886$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
