Il cambio USD/CAD rimane stabile dopo essere cresciuto di oltre lo 0,5% nella sessione precedente, oscillando intorno a 1,4060 durante le ore di negoziazione asiatiche di giovedì. La coppia potrebbe rafforzarsi ulteriormente man mano che il dollaro USA (USD) guadagna terreno mentre le aspettative per un altro taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre svaniscono dopo i verbali dell’ultima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC). Gli operatori attendono il rilascio dei dati sui libri paga non agricoli degli Stati Uniti per settembre più tardi giovedì per un nuovo slancio sulle prospettive politiche della Fed.
I verbali del FOMC della riunione del 28 e 29 ottobre suggeriscono che i funzionari della Fed sono divisi e cauti riguardo al percorso futuro dei tassi di interesse. La maggior parte dei partecipanti ha affermato che ulteriori tagli dei tassi sarebbero probabilmente appropriati nel tempo, ma molti hanno affermato di non ritenere necessariamente appropriato un taglio di dicembre.
Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati finanziari stanno attualmente scontando una probabilità del 33% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 63% che i mercati scontavano una settimana fa.
La coppia USD/CAD potrebbe guadagnare terreno poiché il dollaro canadese (CAD) legato alle materie prime potrebbe avere difficoltà a causa dei bassi prezzi del petrolio. Al momento in cui scrivo, il West Texas Intermediate (WTI) si mantiene a circa 59,40 dollari al barile, dopo una perdita del 2,31% nella sessione precedente. Vale la pena notare che il Canada è il più grande esportatore di petrolio greggio verso gli Stati Uniti (USA).
I prezzi del petrolio potrebbero scendere ulteriormente poiché l’attenuazione dei rischi geopolitici riduce le aspettative di interruzioni dell’offerta a causa delle sanzioni legate alla Russia. Le notizie secondo cui Washington sta spingendo il presidente ucraino Zelenskyj a prendere in considerazione un piano di pace sviluppato dagli Stati Uniti hanno alimentato le speranze di una rinnovata diplomazia che potrebbe portare ad un aumento delle spedizioni di petrolio russo e ad aumentare le preoccupazioni per l’eccesso di offerta.
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
