Il prezzo dell’oro (XAU/USD) rimane stabile intorno ai 4.080 dollari durante la prima sessione asiatica di venerdì. Il potenziale di rialzo per il metallo prezioso potrebbe essere limitato poiché i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti smorzano le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed). I trader si stanno preparando per la lettura preliminare dei rapporti dell’indice S&P Global Purchasing Managers (PMI) degli Stati Uniti e dell’indice del sentimento dei consumatori del Michigan, che saranno pubblicati più tardi venerdì.
Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS) di giovedì, i salari non agricoli (NFP) sono aumentati di 119.000 posti di lavoro a settembre dopo essere stati rivisti al ribasso di 4.000 in agosto. Questo valore era superiore alla stima di 50.000. Il tasso di disoccupazione statunitense è salito al 4,4% a settembre dal 4,3% di agosto. Il rapporto è stato ritardato a causa dello shutdown del governo negli Stati Uniti.
Dopo un solido rapporto sull’occupazione, gli investitori hanno ridotto le loro aspettative per un taglio del tasso della Fed il mese prossimo. Ciò a sua volta rafforza il dollaro statunitense (USD) e pesa sul prezzo delle materie prime denominato in USD. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno attualmente scontando un taglio dei tassi di 25 punti base (bps) alla riunione della Fed di dicembre con una probabilità di quasi il 39%.
“Questi (dati) confermano essenzialmente ciò che la Fed ha discusso in ottobre: un mercato del lavoro in rallentamento ma stabile. Un taglio dei tassi a dicembre sembra ora sempre più improbabile, aggiungendo pressione all’oro, ha affermato Peter Grant, vicepresidente e capo stratega dei metalli presso Zaner Metals.
Gli operatori presteranno maggiore attenzione ai report PMI globali dell’S&P statunitense più tardi venerdì. Eventuali segnali di debolezza nell’economia statunitense potrebbero far salire il prezzo dell’oro, un tradizionale bene rifugio. Inoltre, anche i continui acquisti di oro da parte delle principali banche centrali stanno sostenendo il metallo giallo. Funzionari hanno affermato che la Banca popolare cinese (PBOC) ha aggiunto 1,2 tonnellate di oro a settembre e ha segnalato un acquisto per il 12° mese consecutivo in ottobre.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
