La coppia EUR/USD è in leggero aumento dopo un giorno precedente piatto e viene scambiata intorno a 1,1540 durante le ore di negoziazione asiatiche di venerdì. Gli operatori attendono i dati preliminari dell’HOCB Purchasing Managers Index (PMI) di novembre provenienti dalla Germania e dall’Eurozona, previsti nel corso della giornata. L’attenzione si sposterà sui dati PMI globali dell’S&P statunitense più avanti nella sessione nordamericana.
La coppia EUR/USD si sta stabilizzando mentre il dollaro statunitense (USD) si indebolisce dopo un rally di cinque giorni, con i dati sull’occupazione di settembre che rafforzano le aspettative di un taglio del tasso della Fed a dicembre. Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati finanziari stanno attualmente scontando una probabilità del 36% che la Fed tagli il tasso sui fondi federali di 25 punti base (bps) nella riunione di dicembre, rispetto alla probabilità del 30% scontata dai mercati un giorno fa.
L’occupazione nel settore non agricolo (NFP) negli Stati Uniti (USA) è aumentata di 119.000 unità a settembre, rispetto al calo di 4.000 (rivisto da +22.000) di agosto. Questo numero ha superato le aspettative del mercato di 50.000. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,4% a settembre dal 4,3% di agosto. La retribuzione oraria media è rimasta stabile al 3,8% su base annua, rispetto al 3,7% previsto dal mercato.
L’Euro (EUR) mantiene la sua posizione in un clima di cautela riguardo alle prospettive di politica monetaria a breve termine della Banca Centrale Europea (BCE). Si prevede che la BCE manterrà i tassi di interesse invariati fino alla fine del 2026, con un’inflazione vicina al target del 2%, una crescita economica stabile e una disoccupazione ai minimi storici.
Gabriel Makhlouf, membro del Consiglio direttivo (GC) e governatore della Banca centrale d’Irlanda, ha dichiarato giovedì che l’attuale politica monetaria è adeguata e che un aggiustamento è improbabile a meno che non vi sia un cambiamento significativo.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
