L’EUR/USD registra perdite moderate durante la sessione nordamericana di venerdì, mentre il dollaro statunitense (USD) rimane stabile dopo la pubblicazione di dati economici contrastanti e commenti accomodanti da parte dei funzionari della Federal Reserve (Fed). La coppia viene scambiata a 1,1504, in ribasso dello 0,20%, dopo aver toccato il minimo di due settimane a 1,1491.
L’euro crolla dello 0,20% mentre il debole sentiment statunitense contrasta con PMI più rialzisti e i mercati in rialzo. A dicembre le possibilità diminuiscono
I dati negli Stati Uniti sono contrastanti, ma l’economia mostra segnali di resilienza. I PMI manifatturieri e dei servizi globali di S&P sono stati contrastanti a novembre, ma hanno mostrato che il sentiment delle imprese è migliorato.
Altri dati mostrano che le famiglie americane sono diventate pessimiste riguardo alle prospettive economiche, secondo il rapporto sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan (UoM) per novembre. Il sentiment è sceso al livello più basso dal 2009, poiché i consumatori restano frustrati dai prezzi elevati e dal calo dei redditi.
Dopo i dati, la reazione dell’EUR/USD è stata debole mentre i trader hanno digerito i commenti contrastanti di molti funzionari della Federal Reserve.
I commenti accomodanti del presidente della Fed di New York John Williams e del governatore Stephen Miran hanno aumentato le aspettative degli investitori per un taglio del tasso di 25 punti base alla riunione di dicembre. Al contrario, Susan Collins, presidente della Fed di Boston, e Lorie Logan, presidente della Fed di Dallas, hanno sostenuto il mantenimento di una politica monetaria restrittiva, segnalando così il loro sostegno al mantenimento dei tassi di interesse.
In questo contesto, gli operatori di mercato avevano scontato una probabilità del 71% di un taglio dei tassi a dicembre, un aumento significativo rispetto al 31% circa di inizio giornata.
Market Movers giornalieri: l’Euro crolla nonostante l’atteggiamento accomodante della Fed
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha affermato che i politici potrebbero ancora tagliare i tassi di interesse “nel breve termine”, un commento che ha aumentato le possibilità del mercato di una mossa a dicembre. A questo proposito, il governatore della Fed Stephen Miran ha affermato che i dati sui salari non agricoli di giovedì supportano un taglio dei tassi a dicembre, aggiungendo che “voterebbe per un taglio di 25 punti base se il suo voto fosse decisivo”.
- D’altro canto, la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha sostenuto che i tassi di interesse devono rimanere invariati “per un po’ di tempo” mentre la Fed valuta l’impatto delle attuali politiche sull’inflazione e ha affermato che troverà “difficile” sostenere un taglio a dicembre. La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, è d’accordo, sottolineando che “una politica restrittiva è molto appropriata in questo momento”.
- L’indice S&P Global Manufacturing PMI è sceso da 52,5 a 51,9 a novembre, appena al di sotto del consenso di 52. Al contrario, l’indice PMI dei servizi è salito da 54,8 a 55, battendo le aspettative e segnalando la continua resilienza del settore.
- Separatamente, l’indice sulla fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è salito a 51 a novembre da una lettura preliminare di 50,3, battendo le previsioni ma in calo rispetto alla lettura di ottobre di 53,6. Le aspettative di inflazione sono migliorate, con la previsione a un anno scesa al 4,5% dal 4,7% e quella a cinque anni scesa al 3,4% dal 3,6%.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha dichiarato che le buste paga non agricole sono aumentate di 119.000 unità a settembre, raddoppiando le stime di 50.000. Sebbene il tasso di disoccupazione abbia registrato numeri solidi, passando dal 4,3% al 4,4%, è rimasto entro le previsioni della Federal Reserve.
- A parlare sono stati i relatori della Banca Centrale Europea (BCE). Joachim Nagel era fiducioso che la banca centrale avrebbe adempiuto al suo mandato in materia di inflazione. Il vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha affermato che i rischi di crescita sono bilanciati e che il tasso di interesse di riferimento è a un livello adeguato.
- L’attività manifatturiera dell’Eurozona è tornata in territorio di contrazione a novembre, con il PMI manifatturiero sceso a 49,7 da 50 di ottobre, deludendo le aspettative di un miglioramento a 50,2. Il PMI dei servizi è salito a 53,1, mentre le previsioni indicavano un mantenimento a 53.
Prospettive tecniche: il trend ribassista dell’EUR/USD continua mentre gli orsi guadagnano terreno
La coppia EUR/USD ha esteso le perdite e si aggira intorno a 1,1500, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1491. Una chiusura giornaliera inferiore al primo aprirebbe la porta a un ulteriore ribasso. I prossimi livelli di supporto sarebbero 1,1491, il minimo giornaliero del 5 novembre a 1,1468 e la SMA a 200 giorni vicino a 1,1405.
Per un’inversione rialzista, gli acquirenti devono superare la SMA a 20 giorni a 1.1566, seguita dalla confluenza delle SMA a 50 e 100 giorni (medie mobili semplici) a 1.1641/1.1650. Il prossimo è 1.1700.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte l’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
