Gli orsi dell’oro esitano mentre le scommesse sul taglio dei tassi della Fed limitano il rally dell’USD

L’oro (XAU/USD) mantiene il suo tono di offerta durante l’inizio della sessione europea di lunedì, anche se manca di forza e viene attualmente scambiato appena sopra i 4.050 dollari, in ribasso dello 0,35% sulla giornata. I recenti segnali contrastanti provenienti dai funzionari della Federal Reserve statunitense (Fed) tengono la porta aperta per un altro taglio dei tassi di interesse a dicembre, che a sua volta non aiuta il dollaro statunitense (USD) a estendere i suoi recenti guadagni. Inoltre, le continue incertezze geopolitiche dovute all’intensificarsi della guerra tra Russia e Ucraina e ai nuovi conflitti in Medio Oriente si stanno rivelando fattori chiave di rifugio sicuro.

Anche i trader appaiono cauti, scegliendo di attendere i principali dati macroeconomici statunitensi di questa settimana – compresi i dati sul PIL del terzo trimestre e l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) – prima di piazzare nuove scommesse direzionali sui prezzi dell’oro. Nel frattempo, si prevede che il dollaro rimanga appena al di sotto del livello più alto dalla fine di maggio, raggiunto la scorsa settimana. Ciò, unito al sentiment generalmente positivo nei mercati azionari, continua a esercitare una certa pressione al ribasso sui prezzi dell’oro. Ciò, a sua volta, richiede una certa cautela da parte dei rialzisti dello XAU/USD e un posizionamento per una ripresa significativa.

Daily Digest Market Movers: l’oro rimane depresso mentre i rialzisti dell’USD rifiutano le scommesse rivitalizzanti sul taglio dei tassi della Fed

• Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha descritto la politica attuale come leggermente aggressiva e venerdì ha detto ai giornalisti che vede spazio per la banca centrale per tagliare i tassi di interesse a breve termine. I trader hanno reagito rapidamente e ora scontano una probabilità del 67% circa che la Fed taglierà i costi di finanziamento a dicembre.
• Tuttavia, altri funzionari della Fed hanno mantenuto un atteggiamento aggressivo, con la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, che ha chiesto che i tassi di interesse siano mantenuti invariati per il momento. Ciò sta aiutando il dollaro USA a mantenere i recenti guadagni al livello più alto dalla fine di maggio e sta esercitando una certa pressione al ribasso sui prezzi dell’oro durante la sessione asiatica di lunedì.
• Nel frattempo, il rinnovato ottimismo riguardo al fatto che la Federal Reserve taglierà nuovamente i tassi di interesse a dicembre sta aumentando l’appetito degli investitori per gli asset più rischiosi. Ciò consentirà alla maggior parte dei titoli asiatici di salire lunedì e di recuperare alcune delle recenti perdite, a loro volta viste come un altro fattore che indebolisce la domanda del metallo prezioso, un bene rifugio.
• L’Ucraina ha lanciato un grave attacco con droni contro una centrale termoelettrica nella regione russa di Mosca. La Russia, tuttavia, ha affermato di aver catturato altri tre villaggi nell’Ucraina orientale. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha concesso all’Ucraina tempo fino al 27 novembre per adottare un piano di pace in 28 punti per porre fine a una guerra durata quasi quattro anni.
• L’Ucraina sta cercando di modificare la proposta che accetti alcune delle dure richieste della Russia e faccia dolorose concessioni per porre fine all’invasione. Ciò mantiene i rischi geopolitici e potrebbe continuare a fornire un certo supporto al metallo prezioso, giustificando cautela prima di prepararsi a un’ulteriore svalutazione.
• I trader si aspettano ora un programma economico statunitense piuttosto intenso questa settimana, con il rilascio ritardato dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) del Conference Board, delle vendite al dettaglio e dell’indice della fiducia dei consumatori martedì. Mercoledì seguirà l’indice preliminare dei prezzi del PIL e della spesa per consumi personali (PCE) del terzo trimestre.
• Quest’ultimo fornirebbe ulteriori indizi sul futuro percorso di taglio dei tassi da parte della Fed, che a sua volta giocherà un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi del dollaro a breve termine e fornirà uno slancio significativo al metallo giallo non redditizio.

Gli orsi dell’oro stanno aspettando una rottura prolungata al di sotto del supporto di confluenza a 4.030 dollari prima di piazzare nuove scommesse

Da un punto di vista tecnico, la coppia XAU/USD è finora riuscita a difendere una linea di trend rialzista che esiste dalla fine di ottobre. Detto supporto è attualmente vicino alla regione dei 4.030 dollari ed è ora in linea con la media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore. Questo a sua volta rappresenterà probabilmente un punto di svolta cruciale che, se rotto in modo decisivo, potrebbe lasciare i prezzi dell’oro vulnerabili a un ulteriore calo al di sotto del livello psicologico di 4.000 dollari e testare lo swing minimo della scorsa settimana nell’area 3.968-3.967 dollari. Il trend al ribasso potrebbe estendere il supporto a 3.931 dollari lungo il percorso fino al livello di 3.900 dollari e al minimo di fine ottobre nell’area di 3.886 dollari.

D’altro canto, la zona di offerta dei 4.080 dollari sembra ora fungere da ostacolo immediato prima del livello dei 4.100 dollari. Un movimento sostenuto e un’accettazione al di sopra di tale livello potrebbero spingere i prezzi dell’oro al prossimo ostacolo rilevante vicino alla regione $ 4.152-$ 4.155. Lo slancio potrebbe rafforzarsi ulteriormente e consentire alla coppia XAU/USD di continuare a salire verso il livello tondo di 4.200 dollari.