Lunedì la coppia EUR/USD viene scambiata in territorio positivo intorno a 1,1525 nelle prime ore di negoziazione europee. Il dollaro statunitense (USD) scende leggermente rispetto all’euro (EUR) mentre aumentano le aspettative di taglio dei tassi della Federal Reserve (Fed). I commercianti si stanno preparando per il rilascio dell’indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti (PPI) e delle vendite al dettaglio per settembre più tardi martedì.
I trader stanno aumentando le loro scommesse su un taglio del tasso della Fed a dicembre dopo che il presidente della Fed di New York John Williams ha fatto commenti accomodanti che hanno pesato sul biglietto verde. Williams ha detto venerdì che si aspetta che la Federal Reserve taglierà il tasso di interesse da ora in poi perché la debolezza del mercato del lavoro rappresenta una minaccia maggiore dell’inflazione più elevata. Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo è salita al 70% lunedì, dopo essere scesa al 40% la settimana precedente.
Nel frattempo, diversi funzionari della Fed hanno espresso commenti cauti, tra cui la presidente della Fed di Boston Susan Collins e la presidente della Fed di Dallas Lorie Logan. Susan Collins ha affermato di avere “un livello elevato” per sostenere ulteriori tagli dei tassi, mentre Lorie Logan ha osservato: “Dato che non ci sono prove chiare per giustificare un ulteriore allentamento, mantenere i tassi stabili per un periodo di tempo consentirebbe al FOMC di valutare meglio il livello di inasprimento della politica attuale.”
Si prevede che la Banca Centrale Europea (BCE) manterrà i tassi di interesse invariati almeno fino alla fine del 2025 e fino al 2026, dopo aver mantenuto stabili i tassi di riferimento nella riunione di ottobre. Un sondaggio Reuters condotto tra gli economisti a novembre ha confermato questa aspettativa, indicando prospettive economiche stabili e inflazione contenuta.
La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato venerdì che la banca centrale resterà attenta ai rischi di inflazione e adeguerà i tassi di interesse se necessario per mantenere l’inflazione al target del 2%. L’atteggiamento cauto della BCE potrebbe fornire un certo supporto a breve termine per l’EUR rispetto allo JPY.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro americano. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’Eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
