L’AUD/USD crolla mentre l’indice dei prezzi al consumo australiano si avvicina, le scommesse sul taglio dei tassi della Fed mettono pressione sull’USD

Martedì l’AUD/USD viene scambiato intorno a 0,6450, in ribasso dello 0,30% nel momento in cui scriviamo. La coppia sta crollando dopo due giorni consecutivi di guadagni poiché i trader adottano un tono più cauto in vista del rilascio dell’indice dei prezzi al consumo australiano (CPI) completamente ampliato mercoledì. La Reserve Bank of Australia (RBA) non sta ancora dando un peso significativo a questa serie di dati rivisti. Gli operatori di mercato si stanno invece concentrando sulle tendenze dell’inflazione immobiliare e dei servizi per ottenere segnali più chiari sulle pressioni sottostanti sui prezzi.

Tuttavia, il ribasso dell’AUD/USD rimane limitato poiché il dollaro statunitense (USD) continua a indebolirsi. Le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a dicembre si sono rafforzate in modo significativo, alimentate da una serie di commenti accomodanti da parte dei politici. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno attualmente scontando una probabilità dell’81% di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, rispetto al 71% del giorno prima.

Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato lunedì che l’indebolimento del mercato del lavoro è ora la sua principale preoccupazione, sottolineando che l’inflazione “non è una delle principali preoccupazioni” data la recente debolezza dei dati sull’occupazione. Ha inoltre osservato che i dati sull’occupazione saranno probabilmente rivisti al ribasso a settembre, indicando un mercato del lavoro che sta diventando sempre più concentrato e fragile.

Gli ultimi dati ADP confermano questo quadro. Secondo quanto riferito, i datori di lavoro privati ​​hanno tagliato una media di 13.500 posti di lavoro a settimana nelle quattro settimane terminate l’8 novembre, evidenziando una graduale perdita di slancio nell’economia statunitense. Il capo economista di ADP ha sottolineato che la forza dei consumatori rimane “discutibile” in vista della stagione delle assunzioni durante le vacanze.

I dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) hanno supportato l’evidenza di una lieve disinflazione. Il PPI complessivo è aumentato del 2,7% su base annua, in linea con le aspettative, mentre il PPI core è rallentato al 2,6%. Su base mensile, il PPI complessivo è stato dello 0,3% e il PPI core è stato dello 0,1%, entrambi considerati livelli favorevoli secondo gli standard di mercato.

Anche le vendite al dettaglio negli Stati Uniti a settembre hanno deluso, aumentando dello 0,2% su base mensile rispetto allo 0,4% previsto, rafforzando le aspettative di una crescita più debole nel quarto trimestre.

L’indice della fiducia dei consumatori stilato dal Conference Board è crollato bruscamente da 95,5 a 88,7 a novembre, indicando un significativo deterioramento del sentiment delle famiglie. Il capo economista Dana Peterson ha osservato che tutte e cinque le componenti dell’indice si sono indebolite, il divario nel mercato del lavoro si è nuovamente ridotto e le aspettative sono diventate “significativamente più pessimistiche”.

Questi sviluppi hanno rafforzato la necessità di un allentamento della politica monetaria, con diversi funzionari della Fed, tra cui Stephen Miran, che ora sostengono esplicitamente che l’economia “richiede forti tagli dei tassi di interesse” e sottolineano che l’aumento della disoccupazione è un riflesso della politica monetaria che è diventata “troppo restrittiva”.